20260805-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权市场总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的橡胶及纸类期权早报，内容涵盖**合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）**期权的市场数据、期权因子分析以及策略建议。报告基于最新的市场行情，结合成交量、持仓量、隐含波动率等关键指标，对市场趋势进行解读，并提出相应的投资策略。

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合成橡胶（BR）期权市场数据

标的期货市场数据

• 最新价：12840元
• 涨跌：+70元
• 涨跌幅：+0.54%
• 成交量：161,141万手
• 量变化：-15,216万手
• 持仓量：45,023万手
• 仓变化：-3,158万手

期权因子分析

• 成交量PCR：0.78
• 量PCR变化：-0.12
• 持仓量PCR：1
• 仓PCR变化：0.08
• 平值行权价：12800元
• 压力位：14000元
• 支撑位：12000元
• 加权隐波率：36.20%
• 加权隐波率变化：+2.36%
• 年平均隐波率：36.35%
• HISV20：31.67%

行情解读

• BR2609合约昨日小幅上涨，但成交量有所下降，显示市场参与度降低。
• 隐含波动率维持在年平均水平上方，表明市场对价格波动的预期有所上升。
• 持仓量PCR为0.9995，处于近一年77.14%的水平，显示看涨与看跌期权持仓比例接近平衡。
• 从期权角度分析，压力位为14000元，支撑位为12000元，可作为技术分析参考。

策略建议

• 方向性策略：当前持仓量较小，市场方向不明朗，建议谨慎操作。
• 波动性策略：未提供建议。

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天然橡胶（RU）期权市场数据

标的期货市场数据

• 最新价：16685元
• 涨跌：+265元
• 涨跌幅：+1.61%
• 成交量：257,314万手
• 量变化：+58,000万手
• 持仓量：79,327万手
• 仓变化：-7,286万手

期权因子分析

• 成交量PCR：0.96
• 量PCR变化：-0.38
• 持仓量PCR：0.62
• 仓PCR变化：-0.02
• 平值行权价：16750元
• 压力位：18000元
• 支撑位：16000元
• 加权隐波率：21.85%
• 加权隐波率变化：-1.36%
• 年平均隐波率：24.27%
• HISV20：13.14%

行情解读

• RU2609合约昨日显著上涨，成交量增加，显示市场活跃度提升。
• 隐含波动率维持在年平均水平上方，表明市场波动预期偏强。
• 持仓量PCR为0.6217，处于近一年98.78%的高位，显示看涨期权持仓占比相对较高。
• 从期权角度分析，压力位为18000元，支撑位为16000元，可作为价格走势参考。

策略建议

• 方向性策略：未提供建议。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值，同时保持delta中性。例如：卖出RU2609看跌期权（行权价16000）和卖出RU2609看涨期权（行权价17500）。

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图表展示

• 合成橡胶价格走势图

• 合成橡胶期权隐含波动率

• 合成橡胶持仓量PCR

• 合成橡胶持仓分布

• 合成橡胶期权成交额PCR

• 合成橡胶压力支撑位

• 天然橡胶价格走势图

• 天然橡胶期权隐含波动率

• 天然橡胶持仓量PCR

• 天然橡胶持仓分布

• 天然橡胶期权成交额PCR

• 天然橡胶压力支撑位

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