20160302-莫尼塔投资-外汇半月报_日元月涨万点_退欧引爆英镑新纪录_12页_1mb
报告摘要
汇市总结：日元月涨万点，退欧引爆英镑新纪录
核心内容
2016年2月下半月，全球汇市经历了剧烈波动，主要由风险情绪的转变和英国退欧事件驱动。日元因全球避险情绪而大幅上涨，创下自2008年以来的最大月涨幅；而英镑则因退欧预期而暴跌，创2009年以来最低价位。3月上半月，市场将关注美联储、欧央行及英国多项关键数据，预计欧元和加元将完成加速下跌行情，日元和澳元可能开启新趋势。
主要观点
- 风险情绪主导市场：2月第一周避险情绪主导，油价波动、地缘政治风险和美国经济数据不佳推动日元上涨。
- 英国退欧冲击英镑：第二周伦敦市长支持退欧言论引发市场恐慌，英镑暴跌，创下历史低位，波动率居高不下。
- 美元走势分化：尽管3月加息预期减弱，但美元指数仍维持震荡上行趋势，短期缺乏明确催化剂。
- 欧元走势待确认：欧元进入长期收敛区间，技术上存在触底反弹可能，但需等待3月例会后的政策信号。
- 日元走势谨慎：日元受风险情绪影响上涨，但基本面疲弱，未来可能面临回调，需关注油价和退欧事件的进一步影响。
- 英镑高波动性：英镑因退欧和降息预期成为高波动货币，建议远离观望，避免短线操作风险。
- 非主要货币波动：韩元因外资抛售和政策干预而大幅下跌，其他新兴货币也可能面临类似冲击。
关键信息
2月主要货币对表现
| 货币对 | 现值 | 一日变化 | 一周变化 | 一月变化 | 一年变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.0858 | -0.17% | -1.4% | -0.3% | -2.9% |
| USD/JPY | 114.23 | +0.27% | +1.9% | -5.6% | -4.5% |
| GBP/USD | 1.3974 | +0.10% | +0.3% | -3.1% | -9.1% |
| AUD/USD | 0.7242 | +0.85% | +0.7% | +1.8% | -7.5% |
| USD/CHF | 0.9988 | +0.22% | +1.0% | -2.1% | +4.2% |
| USD/CAD | 1.3415 | -0.10% | -2.1% | -3.8% | +8.2% |
| NZD/USD | 0.6634 | -0.05% | -0.4% | +1.4% | -12.2% |
| DXY | 98.3830 | +0.04% | +1.0% | -0.7% | +3.2% |
| USD/CNY | 6.5519 | +0.03% | +0.2% | -0.9% | +4.4% |
| USD/HKD | 7.7752 | +0.04% | +0.1% | +0.0% | +0.3% |
| USD/RUB | 73.32 | -2.48% | -3.5% | -5.5% | +17.7% |
| USD/SGD | 1.4014 | +0.03% | -0.2% | -1.5% | +2.8% |
| USD/KRW | 1223.98 | -0.05% | -0.6% | +2.0% | +11.2% |
莫尼塔货币策略模型（2016-03-02）
- 日线级别强弱排序：CAD > JPY > AUD > NZD > USD > CHF > EUR > GBP
- 日元与英镑极端情况：日元超买，英镑超卖
- 策略推荐：
- 波段趋势：AUD/USD、USD/JPY、GBP/USD
- 震荡突破：USD/JPY、GBP/USD
- 事件驱动：GBP/USD
3月关键事件
- 3月1日：澳联储利率决议
- 3月4日：美国非农和失业率数据
- 3月9日：英国1月工业产出数据
- 3月10日：欧央行利率决议
- 3月15日：美国FOMC议息会议
- 3月16日：日本货币政策会议
货币对技术分析
| 货币对 | 短线形态 | 形态说明 |
|---|---|---|
| EUR/USD | 加速下跌 | 短期超卖，需等待见底确认后做波段趋势 |
| USD/JPY | 超跌回调后第二浪 | 需等待突破震荡区间后的新行情，后市偏多 |
| GBP/USD | 超跌回调后第一浪 | 长期下行，波动率高，建议远离观望 |
| AUD/USD | 收敛区间待破位 | 周线阻力线告破，长期上行趋势可能确认 |
| USD/CHF | 收敛区间上行 | 当前处于区间中部，短线逢低做多 |
| USD/CAD | 加速下跌 | 跌势确认，基本面偏多，油价是催化剂 |
| NZD/USD | 短期震荡无趋势 | 等待核心事件催化破位 |
外汇流动资金项（2016-02-27）
| 国家 | 贸易差额（百万） | 资本流动（百万） | 经常账户（百万） | 进口（百万） | 出口（百万） |
|---|---|---|---|---|---|
| 美国 | -43357 | -114000 | -124120 | 224854 | 181497 |
| 欧元区 | 24281.7 | 43.25 | 41.4 | 143224 | 167506 |
| 中国 | 632.87 | -843 | 843 | 1141.88 | 1774.75 |
| 日本 | -645.94 | 13709 | 960.7 | 5997.58 | 5351.64 |
| 德国 | 18800 | 23901.8 | 25600 | 73100 | 91900 |
| 英国 | -2709 | 26602 | -17457 | 44510 | 41801 |
| 法国 | -3943 | 21237 | -702 | 41989 | 38046 |
| 巴西 | 923 | -2847.4 | -2460.1 | 10323 | 11246 |
| 俄罗斯 | 10980 | 12102 | 13000 | 17435 | 28415 |
| 加拿大 | -584.9 | 0 | -16212 | 45935.4 | 45350.5 |
| 澳大利亚 | -3535 | 18753 | -18104 | 28782 | 25247 |
| 韩国 | 5362.41 | 7757.2 | 7459.5 | 31399.6 | 36762 |
| 西班牙 | -1793934 | -1750 | 2110 | 2.2E+07 | 2E+07 |
CFTC持仓报告（2016-02-23）
- 非商业持仓：澳元多头占比32%，英镑多头占比32%，加元多头占比31%，日元多头占比68%。
- 商业持仓：美元多头占比58%，欧元多头占比56%，英镑多头占比64%，加元多头占比64%。
- 总持仓：美元多头占比51%，欧元多头占比50%，英镑多头占比52%，加元多头占比51%。
十年期政府债券（2016-02-27）
| 国家 | 现值 | 一日变化 | 一周变化 | 一月变化 | 一年变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美国 | 1.73 | -0.69% | -1.71% | -13.08% | -18.41% |
| 欧元区 | -0.25 | -2.01% | -10.77% | +67.29% | -2281% |
| 日本 | 0.01 | -75% | -94.74% | -97.67% | -98.73% |
| 英国 | 1.45 | -2.43% | +10.73% | -14.75% | -22% |
| 澳大利亚 | 2.54 | +2.09% | +6.73% | -6.63% | -2.31% |
| 瑞士 | -0.28 | +1.45% | -9.71% | +100.72% | -28000% |
| 加拿大 | 1.11 | -5.60% | +8.80% | -5.92% | -23.92% |
| 新西兰 | 3.06 | +0.43% | +1.66% | -7.55% | -8% |
| 中国 | 2.86 | -0.70% | -0.35% | +1.42% | -15.16% |
| 德国 | 0.22 | -18.96% | +15.96% | -60.22% | -42% |
| 法国 | 0.58 | -9.78% | -3.33% | -33.30% | -9.36% |
| 巴西 | 16.23 | -0.42% | +0.06% | -0.67% | +29% |
| 印度 | 7.74 | -0.64% | +0.26% | -0.51% | +0% |
| 俄罗斯 | 10.19 | -1.26% | -2.39% | -3.96% | -15.92% |
风险提示与建议
- 日元：短期上涨受风险情绪推动，但基本面疲弱，需警惕回调。
- 英镑：波动率高，建议远离观望，避免短线操作风险。
- 欧元：技术面显示可能触底反弹，但需等待3月例会后的政策信号。
- 澳元与瑞郎：趋势较为明朗，可考虑短线逢低做多。
- 非主要货币：韩元受外资抛售影响，波动频繁，需警惕政策干预。
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