20240617-中泰国际证券-每日晨讯_4页_350kb

港股市场一周总结

本周恒生指数继续调整，单周下跌23%，收报17,941点，大市成交额下降至1,196亿港元，显示资金观望态度较浓。恒大科技指数跌17%，恒生科指收报3,707点。港股通资金持续流入达2696亿港元，对市场形成支撑。AH溢价指数回升至528%分位数，吸引内资南下。

短期来看，市场受限于美元指数走强和压制性利率环境，港股表现承压。

行业板块动态

• 互联网与金融: 腾讯、友邦、东方电气等公司被提及，消费电子、食品饮料、体育用品板块被推荐，部分内银股及互联网公司因回购支撑被关注。
• 能源与公用事业: 持续被列为核心持仓。
• 医药健康: 信达生物在ESMO大会上有口头报告，分享IBI363临床数据；玛仕度肽的相关数据也可能引发市场兴趣。
• 光伏/新能源: 光伏大会SNEC提振情绪，但产品价格下滑趋势未改。
• 汽车及零售: 小米SU7销量持续增长，端午消费数据超预期，但需求能否延续仍待观察。
• 虚拟资产: 比特币经历技术性调整，证券ETF亦受压。

地产与宏观政策
中国人民银行召开保障房再贷款会议，强调去库存决心，收储范围扩大。预期政府进一步完善收储政策，以推动“市场+保障”供应体系。

金融数据显示5月信贷需求依然疲软，居民按揭持续性弱，反映消费和房地产需求疲软。企业票据融资占比增加、中长期贷款持续收缩，显示实体经济状况并未明显改善，M1增速下降加剧市场资金流动性担忧。

其他货币、利率动态
美元指数站上1055高点，美联储维持宽货币政策，推动美元进一步上涨。

风险提示
全球通胀回落偏慢；地缘政治恶化；政策不达预期。

展望与策略

长期策略为关注质优蓝筹、资源能源以及叠加政策支持的成长领域；短期市场技术性调整下约
待基本面持续修复信号及盈利预期稳固。

中泰建议参考金股：腾讯、中国建筑国际、友邦、东方电气、申洲国际、华能国际、石药集团、康师傅、中国联通、ASMPT。