20240722-兴证期货-期权日度报告_10页_1mb

美国6月通胀全面降温，利率市场显示美联储9月降息概率趋近100%，降息预期边际效果有限，同时欧美衰退预期上升，股市面临调整压力。国内方面，中国三中全会结束，此前市场对政策预期刺激上证50和沪深300上涨，但政策不及预期，导致指数承压。国内估值支撑与基本面弱势并存，预计震荡。指数风格分化，绩优股（如上证50、沪深300）表现较强，小盘股偏弱。

期权市场成交量环比上升，整体PCR值下降，沽购比率降低，短空情绪衰减。隐含波动率小幅反弹但仍低位，指数震荡背景下反弹空间有限。期权偏度指数反弹，期限结构稳定，后市以低波震荡为主。具体品种中，黄金白银隐波上升，因贵金属驱动力不足；甲醇、PTA和豆粕期权隐波低位，震荡区间窄。豆粕期权成交量上升，空头情绪释放有限。

报告还包含多张图表，显示ETF和商品期权的PCR、成交量及隐波数据，体现了市场数据与分析。分析师强调，报告基于公开数据，仅供参考，不构成投资建议。