20241104-天风证券-今世缘-603369.SH-业绩增长稳健_利润率有所承压_3页_691kb

今世缘（603369）2024年三季报显示，公司业绩稳健增长，收入与利润均实现大幅提升。其中，特A+产品结构稳定且增速较快，省内/外收入同比分别增长93%/230%，省外增长尤为突出。毛利率与净利率略有下滑，主要受公允价值变动及费用优化影响，同时预收账款减少拖累利润。分析师调整盈利预测，预计未来三年收入增速维持16%-13%，估值均值在15-12倍PE区间，维持“买入”评级。风险点包括行业竞争加剧、消费需求未达预期及宏观经济波动等。