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报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告由格林大华期货研究院发布，内容聚焦于2026年9月2日的贵金属市场分析，包括黄金和白银的行情复盘、重要资讯、市场逻辑及交易策略。报告提供了当前市场的主要动态及未来走势的预测，同时提醒投资者注意市场风险。

主要观点

贵金属市场表现：
黄金和白银价格在当日均出现较大幅度下跌。
- COMEX 黄金期货下跌 2.36%，报 4375.70 美元/盎司。
- COMEX 白银期货下跌 3.48%，报 64.66 美元/盎司。
- 沪金主力合约下跌 2.07%，报 941.12 元/克。
- 沪银主力合约下跌 3.14%，报 15749 元/千克。
ETF持仓变化：
- SPDR Gold Trust 黄金ETF 持仓增加 4.279 吨，当前持仓量为 1046.636 吨。
- iShares Silver Trust 白银ETF 持仓持平，当前持仓量为 15359.9 吨。
美联储政策预期：
- 根据 CME “美联储观察”，9 月美联储加息 25 个基点的概率为 66.9%，维持利率不变的概率为 33.1%。
- 10 月加息 25 个基点的概率为 56.0%，加息 50 个基点的概率为 21.5%。
经济数据发布：
- 美国 8 月 ISM 制造业 PMI 为 54.6，低于预估 55.2，但高于前值 55.6。
- 欧元区 8 月 CPI 同比上涨 3.3%，创 2023 年 9 月以来新高，与市场预期一致。
- 市场已基本定价欧洲央行 9 月 10 日加息 25 个基点，存款利率将升至 2.50%。
市场逻辑分析：
- 周二国际原油价格因美伊局势升级而上涨。
- 美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上的讲话被解读为对 7 月 FOMC 沟通的“鹰派修正”，市场对 9 月加息预期显著上升。
- 美债收益率继续上行，2 年期美债收益率升至 4.39%，10 年期升至 4.79%，30 年期升至 5.27%。
- 美元指数上涨 0.25%，报 99.66。
- 金银价格因美联储政策预期和美元走强而回落，短期内或维持宽幅震荡态势。

关键信息

市场动态：
- 黄金和白银价格下跌，主要受美联储加息预期和美元指数上涨影响。
- 美伊局势紧张推动国际油价上涨，间接影响贵金属市场情绪。
- 欧元区通胀数据高于预期，欧洲央行加息预期增强。
政策预期：
- 美联储 9 月加息概率上升至 66.9%，但最终是否加息仍取决于后续就业和通胀数据。
- 欧洲央行 9 月 10 日预计加息 25 个基点，存款利率将升至 2.50%。
交易策略建议：
- 金银短期或宽幅震荡，需密切关注美伊局势变化及霍尔木兹海峡通航情况。
- 市场对美联储政策的预期波动较大，投资者应谨慎应对。