20210815-国盛证券-机械设备行业周报_动力电池加速扩产_泛锂电设备公司受益_12页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周SW机械板块上涨2.27%，高于沪深300的0.50%涨幅。行业整体呈现积极态势，主要受益于基建投资提速预期及新能源产业的加速扩产。重点推荐领域包括锂电设备、光伏设备、自动化、激光、工程机械、第三方检测及油服设备等。

主要观点

动力电池加速扩产，泛锂电设备公司受益

• 宁德时代披露不超过582亿元定增预案，持续扩充动力电池产能。
• 按照国内新能源汽车产业规划，2025年新能源汽车渗透率将达20%，海外市场（除国内）预计达15%。
• 全球动力电池产能有望超过1500GWh，但有效产能仍存在较大缺口。
• 除工艺设备外，过程及质量监控与检测设备需求增长显著，建议关注先导智能、杭可科技、奕瑞科技、奥普特等。

工程机械

• 2021年7月主机厂商销售挖机产品17345台，同比下降9.2%。
• 国内销量12329台，同比下降24.1%；出口销量5016台，同比增长75.6%。
• 受台风和洪灾影响，8月需求或有补涨。当前估值反映悲观预期，建议关注恒立液压、三一重工、中联重科、建设机械、浙江鼎力等。

自动化

• 2021年6月国内工业机器人产量达3.64万套，同比增长61%。
• 制造业自动化升级趋势明显，重点关注欧科亿、埃斯顿、国茂股份、伊之密、绿的谐波、奥普特等。
• 特种机器人领域，亿嘉和带电作业机器人放量在即。
• 克来机电汽车电子设备订单改善，盈利拐点来临。

激光

• 激光行业整体景气度较高，激光器价格下降但功率提升，焊接、清洗等新场景值得期待。
• 国产激光器龙头锐科激光、柏楚电子受益于行业趋势，建议关注。

光伏设备

• 异质结（HJT）电池片成本国产化推进，预计2022年成本将达PERC水平。
• 迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等光伏设备龙头值得关注。

第三方检测

• 制造业及消费升级推动检测需求增长，行业集中度提升。
• 建议关注华测检测、广电计量等，其中广电计量资本开支高位，食品、环保检测业务迎来盈利拐点。

油服设备

• 布伦特原油期货结算价回升至70.59美元/桶，全球油服景气度回暖。
• 建议关注杰瑞股份，受益于国内增储上产及北美存量市场突破。

本周重点推荐

关键信息

• 宁德时代：定增582亿元，加速动力电池产能扩张。
• 欣旺达：投资200亿元建设动力电池项目，分四期推进。
• 中航锂电：50GWh动力电池及储能项目落户合肥。
• 杰瑞股份：受益于国内能源自主及北美市场突破。
• 奥普特、奕瑞科技：受益于新能源产业及自动化升级，弹性可期。
• 柏楚电子：半年报显示营收增长111.45%，净利润增长112.71%。
• 华测检测：第三方检测龙头，实验室利用率持续提升。
• 广电计量：治理结构突出，业务扩展至多个领域。

风险提示

• 疫情持续扩散
• 基建投资不达预期
• 制造业周期性下滑风险

行业走势

• SW机械板块上涨2.27%，沪深300上涨0.50%。
• 2021年SW机械板块上涨15.17%。
• 机械板块PE（TTM）为36.30倍，PB（MRQ）为3.47倍，相对沪深300溢价率分别为161.86%、130.29%。

附：重点公司估值表（2021年）

结论

整体来看，机械设备行业在新能源、自动化、检测等领域表现突出，受益于政策支持、产业扩张及技术升级。建议重点关注锂电设备、光伏设备、工程机械、自动化及检测等领域的龙头企业，同时关注行业周期性波动及疫情对出口的影响。