20260826-东吴证券-中国人身险银保渠道系列报告三_国内银保渠道路在何方_18页_1mb

保险II行业深度报告总结

核心内容

本报告聚焦国内人身险银保渠道的发展现状与未来趋势，分析头部险企在银保渠道的建设举措与成果，并提出银保渠道深度经营的策略与方向。报告指出，随着行业从规模扩张转向价值提升，银保渠道正逐步成为推动人身险业务增长的重要力量。

主要观点

1. 银保渠道转型趋势显著

• 头部险企积极布局：中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险等公司均在银保渠道上加大投入，推动“新银保”体系建设。
• 价值导向转型：银保渠道从早期的规模驱动转向价值驱动，强调产品适配能力、客户服务能力和长期协同价值。
• 业绩提升明显：多份数据表明，2025年银保渠道在长险首年保费中的占比显著提升，新单保费与新业务价值增长迅速。

2. 银保合作模式深化

• 五大核心维度深化合作：
  • 共同产品定制
  • 整合客户旅程
  • 数据洞见共享
  • 一体化团队协同
  • 生态场景共创
• 客户旅程一体化：通过打通线上、远程、线下服务触点，提升客户体验，增强渠道竞争力。
• 数据共享驱动效率提升：保险公司与银行共享客户数据，实现精准营销、优化服务、提升运营效率。
• 组织体系一体化：构建“总对总统筹 + 条线专业化支撑 + 一线落地赋能”的协同模式，提升合作深度与广度。

3. 产品多元化是关键

• 产品结构优化：银保渠道产品供给覆盖短、中、长期，责任维度叠加保障功能，形态维度从单一产品向组合化配置方案升级。
• 中信保诚案例：公司围绕客户人生不同阶段推出五大产品线，涵盖保障、养老、年金、传承等需求，实现产品与场景的深度融合。

4. 银行系保险公司战略协同

• 绑定高净值客户资源：通过与母行私人银行条线深度合作，精准切入高端保障与财富管理市场。
• 定制化生态构建：结合保险保障与非金融权益，提升客户粘性与渠道价值。
• 集团化协同优势：依托集团资源，降低获客成本，提升转化效率，实现三方共赢。

关键信息

头部险企银保渠道发展情况

银保渠道发展优势

• 客户粘性增强：通过高频生态服务场景（如养老、健康、教育、出行）提升客户互动频次。
• 产品结构优化：储蓄型产品仍是银保渠道主力，但责任维度和期限维度不断拓展。
• 科技赋能：保险公司依托银行资源，构建销售、管理、服务一体化的科技产品体系。

银保渠道发展趋势

• 有望超越代理人渠道：在储蓄需求旺盛、政策支持、渠道活力提升等背景下，银保渠道或将成为人身险主渠道。
• 政策支持：如“报行合一”政策升级，限制放宽，推动银保渠道规范化发展。

风险提示

1. 长端利率下行：可能影响保险公司利差损风险。
2. 权益市场波动：可能对投资收益产生负面影响。
3. 新单保费承压：预定利率下调、分红险转型等将对新单保费带来压力。

总结

银保渠道作为国内人身险行业的重要组成部分，正经历从规模扩张到价值提升的关键转型。头部险企通过产品定制、客户旅程整合、数据共享、组织协同与生态场景共建等策略，推动银保渠道高质量发展。随着政策环境改善与客户需求变化，银保渠道有望在未来的市场中占据更重要的地位，甚至可能超越代理人渠道成为主渠道。然而，行业仍需警惕利率下行、权益波动及新单保费承压等风险因素。