公募基金月报：中国投连险分类排名-20211214-华宝证券-19页_1mb

中国投连险分类排名总结（2021年11月）

核心内容概览

2021年11月，中国投连险市场表现总体稳健，排名体系内共包含215个账户。全月平均收益率为0.96%，其中激进型投连险指数收益率达到1.39%，显著优于沪深300指数的-1.56%。此外，11月份有187个账户实现正收益，占比达86.98%，显示市场整体表现较好。

投资要点

• 激进型投连险表现突出：激进型投连险指数在11月收益率为1.39%，优于沪深300指数，显示出较强的市场适应能力。
• 高收益账户：部分账户收益率显著高于平均水平，如太平人寿智选忠诚保证型（11.04%）、太平人寿智胜平衡稳健型（10.94%）、同方全球精彩型（7.75%）、泰康优选成长型（7.71%）和光大永明财富稳定收益（5.43%）。
• 风险收益匹配：各类型账户的风险与收益表现差异明显，部分账户在风险控制上表现出色，同时保持了较高的收益。

投连险分类标准

华宝证券对投连险进行了两级分类：

• 一级分类：指数型、激进型、混合型、债券型、货币型、类固定收益型。
• 二级分类：
  • 混合型细分为混合激进型和混合保守型；
  • 债券型细分为增强债券型和全债型。

分类标准主要依据权益投资比例和投资策略，如：

• 指数型：采取指数化策略；
• 激进型：权益配置比例在70%以上，80%以上；
• 混合激进型：权益配置比例在40-70%，50%-80%；
• 混合保守型：权益配置比例在40%以下，20-50%；
• 增强债券型：可投债券型基金或少量权益类投资，20%以下；
• 全债型：仅投资债券和货币市场，80%债券；
• 货币型：投资于货币市场比例在80%以上；
• 类固定收益型：投资范围包括债权计划、不动产计划等非标准化资产。

市场回顾

海外市场

11月国际主要指数表现普遍下滑：

• 美国道琼斯工业指数：-3.73%
• 英国富时100指数：-2.46%
• 日本东京日经225指数：-3.71%
• 香港恒生指数：-7.49%

国内市场

11月国内主要指数表现如下：

• 沪深300指数：-1.56%
• 中证500指数：3.28%
• 中债总指数：0.67%
• 中债企业指数：0.27%
• 中债国债指数：0.73%

保险资金运用情况

• 新增投资资金：图1显示了保险行业新增投资额及占比情况，截至2021年10月。
• 资金运用结构：图2和图3分别展示了2021年9月和10月保险资金的运用结构，反映了保险资金在不同资产类别中的配置变化。

投连险分类排名

各分类账户回报率情况

2021年11月各类账户的平均回报率如下：

• 指数型：0.49%
• 激进型：1.39%
• 混合激进型：1.16%
• 混合保守型：1.94%
• 增强债券型：0.72%
• 全债型：0.82%
• 货币型：0.20%

单月业绩冠军

• 指数型：建信指数成长型（2.86%）
• 激进型：同方全球精彩型（7.75%）
• 混合激进型：中意增长理财（4.52%）
• 混合保守型：太平人寿智选忠诚保证型（11.04%）
• 增强债券型：中宏灵活配置型（1.63%）
• 全债型：太平平衡稳定型（3.74%）
• 类固定收益型：光大永明财富稳定收益（5.43%）
• 货币型：太平稳健避险型（0.49%）

风险与收益匹配

图5和图6展示了2021年10月和11月投连险的风险与收益匹配情况，反映了不同分类账户的风险水平与收益表现之间的关系。

关键信息

• 整体市场表现：11月投连险市场整体表现稳健，大部分账户实现正收益。
• 激进型账户表现：激进型账户在震荡市场中表现优于市场平均水平。
• 风险收益匹配：不同分类账户在风险与收益上的表现差异较大，混合保守型账户在风险控制上表现较好。
• 数据来源：报告数据来源于Wind、大智慧大数据终端及华宝证券研究创新部。

附表与图表

• 附表1：指数型投资账户排名
• 附表2：激进型投资账户排名
• 附表3：混合型投资账户排名
• 图表：包括保险行业新增投资额及占比情况、保险资金运用结构、激进型投连险指数走势图等。

风险提示

本报告产品分类及收益排名基于公开数据整理，仅用于市场分析，不做投资参考。