20220218-创元期货-股指期货早报_资金往超跌成长类赛道板块迁移_均衡配置思路明显_2页_688kb

股指市场分析总结

核心内容

当前股指市场呈现出震荡分化走势，资金逐步从前期强势板块转向超跌的成长类赛道板块，整体配置思路趋于均衡。市场情绪较为谨慎，投资者观望情绪浓厚。

主要观点

• 海外环境影响：美国12日当周初请失业金人数高于预期，显示就业市场仍存在压力。美联储官员布拉德和梅斯特均表示将继续加息，预计3月将加息，未来几个月还会进一步加息。同时，美联储计划在第二季度开始收缩资产负债表，市场紧缩预期增强。
• 地缘政治风险：乌克兰局势再度紧张，俄罗斯驱逐美国大使戈尔曼，导致隔夜美三大股指均下跌，纳指跌幅达2.88%，对全球市场情绪造成负面影响。
• 国内市场表现：周四大盘低开后震荡微涨0.06%，深市上涨0.35%，创业板指上涨0.76%。市场整体呈现弱势震荡格局，但指数仍收红。
• 板块轮动明显：此前强势的数字经济、旅游和基建等板块已出现第二次走弱，市场投机情绪明显下滑。相反，有色、环保、化工等板块表现较好。
• 政策面支持：国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群，标志着“东数西算”工程正式全面启动。
• 房地产政策放松：四大国有股份制商业银行在山东荷泽下调“无房无贷”购房者的首付款比例，从30%降至20%，显示房地产政策在边际放松。

关键信息

• 资金流向：资金向超跌的成长类赛道板块迁移，表明市场对成长股的偏好有所回升。
• 配置思路：市场呈现均衡配置趋势，板块轮动频繁，投资者需关注不同板块的轮动机会。
• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，投资者对后市走势保持观望态度。
• 政策信号：国家政策支持算力基础设施建设，房地产政策有所放松，为市场提供一定支撑。
• 指数预期：沪指预计在3400至3500点之间震荡，市场整体仍维持弱势格局。

数据来源

• Wind
• 创元期货

总结

当前股指市场受海外紧缩政策和地缘政治风险影响，整体呈现震荡走势。国内政策面支持算力基础设施建设，房地产政策边际放松，为市场提供一定支撑。资金逐步向超跌的成长类赛道板块迁移，市场配置思路趋于均衡。投资者应关注板块轮动和政策动向，谨慎操作，控制风险。