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报告摘要

BNP Paribas STEER™ Summary (04 May 2016)

核心内容

BNP Paribas STEER™ 是一种用于外汇市场分析的模型，提供货币对的估值信号和交易建议。该报告基于模型的预测，分析了主要货币对的当前状态，并指出了可能的交易机会与风险。报告强调，STEER™ 信号来源于模型的分析，而非 FX Strategy 团队的整体观点。

主要观点

GBPUSD: 当前价格高于其 STEER™ 的公平价值 1.4354，表明该货币对被高估，有进一步下跌的空间。目前价格已回到其 +/-1.5 z-score 范围内，但仍被高估 1.0 z-score。
EURUSD: 当前价格正在向其 STEER™ 的公平价值 1.1346 回调，尽管在 28 April 有突破上轨的情况，但尚未触发交易信号。价格仍处于回调趋势中。
AUDUSD: 当前价格低于其 STEER™ 的公平价值 0.7790，被低估。RBA 的意外降息可能引发驱动因素的转变，影响 AUDUSD 的未来走势。
USDTWD: 相对于其 STEER™ 的公平价值 32.7190，当前价格被低估 2.0 z-score，是一个值得关注的交易机会。
EURPLN: 当前价格高于其 STEER™ 的公平价值 4.3380，被高估。STEER™ 已触发空头信号，目标为 4.3686。
USD-Asia 对: 大多数 USD-Asia 货币对已回归其 STEER™ 水平，但 USDTWD 仍被低估。
Latam 区域: USDBRL 和 USDCOP 等货币对的价格接近其 STEER™ 的公平价值，但整体趋势显示其可能面临调整。

关键信息

交易信号

现有开放信号:
- 04-May-16: 空头 EURPLN，目标 4.3686
- 03-May-16: 多头 USDTWD，目标 32.3823
近期关闭信号:
- 28-Apr-16: 多头 USDJPY，亏损 1.63%
- 28-Apr-16: 空头 GBPUSD，亏损 1.21%
- 28-Apr-16: 多头 AUDUSD，亏损 1.49%
- 29-Apr-16: 空头 EURHUF，亏损 0.27%

重要提示

STEER™ 模型的稳定性:
- 该模型不通过“协整过滤器”，因此不建议根据其估值信号进行交易。
- Regime Monitor 用于识别模型是否处于不稳定状态，高分表示模型信号可能不可靠。
- 模型的驱动因素可能发生变化，需密切关注。

交易策略

交易规则:
- 交易信号基于预设规则生成，主要在 0800 BST 运行。
- 模型在价格接近 STEER™ 或公平价值重新对齐前不会生成新的交易信号。
- 需结合 Regime Monitor 的稳定性分析进行判断。

联系信息

FX Strategy 团队

Steven Saywell: 全球外汇策略负责人，伦敦，电话: 44 20 7595 8487，邮箱: steven.saywell@uk.bnpparibas.com
Michael Sneyd, CFA: 外汇策略师 & 首席量化策略师，伦敦，电话: 44 20 7595 1307，邮箱: michael.sneyd@uk.bnpparibas.com
James Hellawell: 量化策略师，伦敦，电话: 44 20 7595 8485，邮箱: james.hellawell@uk.bnpparibas.com
Sam Lynton-Brown: 外汇策略师，伦敦，电话: 44 20 7595 8467，邮箱: sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com
Charlotte Puhringer: 实习生，伦敦，电话: 44 20 7595 8270，邮箱: charlotta.puhringer@uk.bnpparibas.com

其他地区策略团队

Daniel Katzive, CFA: 北美外汇策略负责人，纽约，电话: 1 212 841 2408，邮箱: daniel.katzive@us.bnpparibas.com
Vasilis Koutsaftis: 外汇期权策略师，纽约，电话: 1 212 471 7973，邮箱: vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com
Vassili Serebriakov, CFA: 外汇策略师，纽约，电话: 1 212 841 2409，邮箱: vassili.serebriakov@us.bnpparibas.com
Wike Groenenberg: 全球新兴市场策略负责人，伦敦，电话: 44 20 7595 8746，邮箱: wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com
Piotr Chwiejczak: CEEMEA 区域外汇与利率策略师，伦敦，电话: 44 20 7595 8715，邮箱: piotr.chwiejczak@uk.bnpparibas.com
Erkin Isik, CFA: CEEMEA 区域外汇与利率策略师，伊斯坦布尔，电话: 90 216 635 2987，邮箱: erkin.isik@teb.com.tr
Mirza Baig: 亚洲外汇与利率策略负责人，新加坡，电话: 65 6210 3262，邮箱: mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com
Jennifer Kusuma: 亚洲外汇与利率策略师，新加坡，电话: 65 6210 3263，邮箱: jennifer.kusuma@asia.bnpparibas.com
Altaz Daga: 澳大利亚/新西兰利率策略师，新加坡，电话: 65 6210 4994，邮箱: altaz.dagha@asia.bnpparibas.com
Kun Shan: 中国策略师，上海，电话: 86 21 2896 2773，邮箱: kun.shan@asia.bnpparibas.com
Gabriel Gersztein: 拉美外汇与利率策略负责人，圣保罗，电话: 55 11 3841 3421，邮箱: gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com
Samuel Castro: 拉美外汇与利率策略师，圣保罗，电话: 55 11 3841 3492，邮箱: samuel.castro@br.bnpparibas.com
Gustavo Mendonca: 拉美外汇与利率策略师，圣保罗，电话: 55 11 3841 3445，邮箱: gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com