20240323-东吴证券-金山软件-03888.HK-2023Q4业绩报点评_关注新游上线进展_期待WPS开启AI商业化_3页_679kb

金山软件2023Q4业绩强劲，营收同比增长93.6%，净利润大幅增长3,396%，基本符合预期。游戏业务由《剑侠世界：起源》上线推动环比增长，公司持续推进游戏内容更新和新游戏开发，如科幻机甲游戏《解限机》，有望带动业务稳定增长。办公软件及服务收入同比增长179.4%，订阅业务驱动增长，WPS AI功能已启动公测并计划收费，提升用户付费意愿。分析师调整盈利预测，维持买入评级，预计2024-2026年EPS分别为0.84、0.96、1.19元，对应PE从27倍降至19倍。风险包括新游戏销售不及预期、行业监管和办公业务进展缓慢。

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