20260129-国贸期货-贵金属数据日报_1页_999kb

贵金属数据日报总结

核心内容

本报告由国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心分析师白素娜撰写，日期为2026年1月29日，主要分析贵金属市场的近期行情、影响因素及操作策略。

主要观点

1. 贵金属价格走势

• 1月28日，沪金期货主力合约（AU2602）收涨3.58%，报1186.2元/克；沪银期货主力合约（AG2602）收涨2.92%，报29219元/千克。
• 伦敦金现和COMEX黄金价格分别上涨3.6%和3.5%，伦敦银现和COMEX白银分别上涨4.8%和4.7%。
• 黄金TD-SHFE活跃价差上涨1.5%，白银TD-SHFE活跃价差上涨64%。
• 黄金内外盘价差小幅下跌0.25元/克，白银内外盘价差上涨167元/千克。

2. 金银比价分析

• SHFE金银比价为40.99，COMEX金银比价为45.77，相比前一日分别微涨0.5%和下跌1.1%。
• AU2604-2602价差上涨8.9%，AG2604-2602价差下跌168.6%。

3. 持仓数据

• 黄金ETF-SPDR持仓量为1087.38吨，白银ETF-SLV为15847.54吨。
• COMEX黄金非商业多头持仓为295,772张，空头持仓为51,002张，多头头寸持仓为244,770张。
• COMEX白银非商业多头持仓为42,965张，空头持仓为17,751张，多头头寸持仓为32,060张。
• 持仓变化显示，黄金多头持仓略有下降，白银多头持仓显著上升。

4. 库存数据

• SHFE黄金库存为103,029千克，SHFE白银库存为508,368千克。
• COMEX黄金库存为35,941,502金衡盎司，COMEX白银库存为415,146,297金衡盎司。
• 黄金库存保持稳定，白银库存持续回落。

5. 利率与市场情绪

• 美元/人民币中间价为6.98，小幅下跌0.15%。
• 美元指数为95.77，下跌1.32%。
• 美债2年期收益率为3.53%，上涨0.84%；美债10年期收益率为4.24%，上涨1.24%。
• VIX指数为16.35，上涨0.41%。
• 标普500指数为6978.60，上涨2.86%。
• NYMEX原油为62.57美元/桶，上涨0.47%。

关键信息

• 市场情绪：避险情绪支撑贵金属价格，尤其是黄金和白银。
• 影响因素：地缘政治不确定性（如伊朗局势、美国政府关门风险）、特朗普政策、美联储宽松周期、去美元化趋势。
• 操作建议：
  • 短期：白银现货紧张，建议投资者控制仓位，关注市场波动。
  • 中长期：贵金属价格重心有望继续上移，建议逢低做多配置或卖浅虚看跌期权。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确，但不保证其准确性及完整性。
• 报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断是否符合其投资目标和风险承受能力。
• 未经许可，不得引用、转载或传播本报告内容。

机构信息

• 国贸期货有限公司：世界500强投资企业，致力于成为一流的衍生品综合服务商。

表格摘要

图表分析

• 美元指数与原油走势：美元指数下跌，原油价格上涨，显示市场对能源需求的预期上升。
• 黄金基差与白银价差：黄金基差小幅上涨，白银价差大幅上升，表明白银现货供应紧张。
• 金银比价趋势：SHFE金银比价微涨，COMEX金银比价微跌，显示不同市场对金银相对价值的判断略有差异。