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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货早报涵盖了金融、有色、黑色、能化及油脂油料五大板块的市场分析与投资策略，为投资者提供了全面的市场动态与操作建议。各板块均涉及基本面分析、技术面走势及具体策略推荐，内容详实且具有指导意义。

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金融板块

主要观点

• 上证指数小幅震荡，上涨0.34%，成交额4558亿元。
• 降解塑料、造纸等板块表现强势，北向资金净买入91亿元。
• 期指方面，IF2106收涨0.02%，IH2106收涨0.5%，IC2106收涨0.01%。
• 十年期国债2109收涨0.16%，整体市场情绪偏多。

技术分析

• 沪深300指数长期走牛，4880一线为强支撑位。
• 中期调整结束可能性大，短期有望向上突破。
• IH走势最弱，IC走势最强，但波动性较小。
• 建议多单持有，操作上偏多。

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有色板块

主要观点

• 铜矿加工费企稳，TC有所回升，铜价及硫酸价格上涨，缓解成本压力。
• 国内需求乏力，库存持续增长，铜价上方面临压力。
• 铝供应有所回升，但库存仍在去化，需求端表现较好。
• 锌矿加工费低位，下游采购活跃，但印尼力勤项目投产将带来长期成本冲击。
• 不锈钢产量高位，对镍价有一定支撑。

技术分析

• 沪铜指数震荡收阴，量减仓增，多空分歧明显。
• 短线可能在74000一线下方运行。
• 建议观望或日内短线操作。

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黑色板块

铁矿石

• 2019主力合约大幅下跌6.0%，收于994.5元/吨。
• 现货普氏指数上涨1.78%，港口现货价格涨跌不一。
• 发货量增加，钢厂产量高位维稳，港口库存微幅下降。
• 钢价下跌形成负反馈，抑制铁矿上涨。
• 操作建议：高位空单持有，不建议抄底。

焦煤

• 2019主力合约收跌0.77%，贴水比例12.9%。
• 下游观望情绪增加，部分高价煤回落，但优质煤仍偏紧。
• 炼焦煤社会库存偏低，市场整体偏紧。
• 短期或有反弹，但增产政策影响仍在。
• 操作建议：观望为主。

焦炭

• 2019主力合约收跌0.8%，贴水比例16.8%。
• 第九轮提涨处于博弈阶段，市场情绪降温。
• 焦化企业开工率延续回升，但具体数据无明显变化。
• 操作建议：观望，等待方向选择。

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能化板块

原油

• 伊朗延长核设施监测协议，制裁解除概率上升。
• OPEC+或调整增产政策应对伊朗供应增加。
• 短期操作建议：短多为主，目标价位432。

PTA

• 供应商缩减6月合约供应，部分装置计划检修。
• 新装置投产预期推迟，库存可能由累库修正为小幅去库。
• 加工费470附近，估值中性略高。
• 中长期供需偏弱，价格向上空间有限。
• 操作建议：短多为主，目标价位4800。

塑料

• 石化代理贸易商持续拿货，两油库存压力缓解。
• 现货市场成交一般，维持刚需为主。
• 煤制装置利润低位及部分检修支撑市场。
• 操作建议：观望，等待方向选择。

橡胶

• 下游需求低迷，海运费提升导致出口走弱。
• 轮胎厂成品库存高企，开工率下调。
• 国内重卡市场利空信号，货运量走低。
• 操作建议：观望，等待方向选择。

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油脂油料板块

豆油

• 大豆压榨量升至192万吨，豆油库存继续上升。
• 预计后期库存将维持上升趋势。
• 技术面：早盘下杀后缓慢回调，收长下引阳线。
• 操作建议：观望为主。

棕榈油

• 马来西亚BMD毛棕榈油期货连跌四日，周度累计跌幅11%。
• 担忧封锁政策冲击需求，价格持续承压。
• 技术面：早盘跳水后缓慢拉升，处于支撑压力位之间。
• 操作建议：短期观望为主。

豆粕

• 现货报价上涨10-50元/吨，沿海报价3450-3610元/吨。
• 巴西大豆到港压力大，预计压榨量将提升至200万吨以上。
• 豆粕库存有望重回升势。
• 技术面：短期宽幅震荡，需关注是否向上企稳。
• 操作建议：控制风险，观望为主。

菜粕

• 经过一段时间下跌，可能进入宽幅震荡阶段。
• 相对豆粕较弱，接近前期起涨点，不宜追空。
• 操作建议：观望为主。

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免责声明

• 本报告为红塔期货有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制。
• 报告所引用数据和信息仅供参考，不构成投资建议。
• 市场情况可能变化，建议投资者谨慎操作，自行判断风险。

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总结

红塔早报对五大板块进行了详细分析，涵盖市场走势、基本面变化及技术面信号。整体来看，金融板块偏多，有色板块震荡，黑色板块建议空单持有，能化板块多空分化，油脂油料板块以观望为主。投资者应结合自身风险偏好与市场变化，谨慎决策。