20240422-开源证券-德赛西威-002920.SZ-中小盘信息更新_一季度营收延续高增长_看好公司长期发展_4页_881kb

德赛西威（002920SZ）投资分析总结

投资评级与基本情况

• 投资评级：维持“买入”建议
• 当前股价：11.74元
• 总市值：约6517亿元
• 归母净利润：2024年预计2208亿元，同比增长42.7%
• EPS与估值：2024年EPS 3.98元，当前PE约295倍

经营分析与业绩展望

收入利润持续高增长

• 2024Q1营收为56.48亿元，同比增长41.78%；
• 归母净利润38.5亿元，同比增长164.1%，盈利能力历经成本下行承压后逐步企稳。

面临外部竞争环境压力

• 行业价格战导致毛利率同比下降至19.34%，净利率下滑至6.90%；
• 财务费用异常增长，反映汇兑损失与国际经营波动影响。

技术领先，全球成长空间初现

• 智能座舱与智能驾驶产品全面领先，与英伟达等合作深化；
• 汽车智能化业务逐步放量，欧洲、北美、东南亚等国际市场持续拓展。

风险提示

• 竞争加剧风险；
• 行业需求或技术迭代不及预期；
• 国际市场拓展不及预期等。

财务数据摘要