20240623-天风证券-通信行业研究周报_华为鸿蒙OS和盘古大模型有望加速AI端侧_MWC大会关注5G-A和人工智能_10页_1mb

报告摘要

通信行业研究周报总结（2024年06月23日）

核心动态与观点

华为生态与AI进展
- 华为HDC 2024大会发布纯血鸿蒙OS（HarmonyOS NEXT 2.0）与盘古大模型50版本，生态设备超9亿台，开发者超254万。
- 大模型支持端侧AI应用，提升机器人适应性和灵活性，涵盖工业与家庭场景。
- 余承东称Pura70系列5月销量同比增长72%。
5G-A与3GPP标准
- 3GPP正式冻结R18标准，拓展5G应用场景（如无人机、地空通信、XR），优化中低轨卫星切换问题，为6G做准备。
- 中国移动启动全球最大5G-A商用部署（300+城市），电信运营商加快创新实践。
AI算力与投资机会
- 海外线：光模块、光器件、液冷技术需求旺盛，头部厂商如中际旭创、天孚通信、新易盛业绩强劲。
- 国产线：国产服务器、交换机、AIDC（润泽科技）和液冷受益。
- 研报重点推荐：光模块（中际旭创、新易盛）、网络设备（中兴通讯）、IDC（润泽科技）。
卫星互联网与低空经济
- 国内低轨卫星加速发展，海风海缆招标（江苏850MW项目）预示行业复苏。
- 核心标的包括华测导航、海格通信、亨通光电、中天科技。
市场表现
通信板块本周上涨158%，显著跑赢沪深300（-13.3%）和创业板（-58.5%），AI数字经济主线表现强劲。
投资建议
- 核心方向：AI + 出海 + 卫星（数字经济、信创、IDC、GPT应用、半导体、卫星通信）。
- 短期策略：关注边际变化（AI算力、特斯拉机器人、华为生态）及高分红红利股。
- 风险提示：AI商用进度、贸易摩擦、低轨卫星切换技术落地。
下周日程提醒
- 限售股解禁：信科移动、中国电信等。
- 公司动态：新易盛、中际旭创拟减持，紫光国微、移远通信等股东会/分红日。
- 大宗交易与股价波动预警（如*ST鹏博、ST特信）。