20211102-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_双碳顶层设计出炉_助力新能源发展_13页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为财信证券于2021年11月2日发布的策略点评，重点分析了第四季度A股市场的投资机会与风险提示。文档内容涵盖投资建议、热点主题聚焦、市场及行业高频数据跟踪、主题数据跟踪、风险提示等多个部分。

主要观点

1. 市场趋势与投资建议

• 市场趋势：第四季度国内经济增速下行趋势基本确立，预计处于“宽货币+稳信用”的阶段，系统性风险不大，结构性行情或将成为主旋律。
• 投资建议：建议重点关注以下五大主题：
  • 碳中和主题：新能源、环保和储能相关板块。
  • 新经济主题：芯片半导体、计算机软件、高端智能制造等高端技术制造业。
  • 消费复苏主题：医美、化妆品等“颜值经济”相关赛道。
  • 生物医药主题：医药行业具备长期价值，短期仍有机会。
  • 低估值金融主题：随着PPI与CPI剪刀差收敛，金融板块存在补涨机会。

2. 热点主题聚焦

（1）双碳顶层设计出炉，助力新能源发展

• 政策背景：10月24日，中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提出“三步走”目标，明确到2060年非化石能源消费比重将超过80%。
• 影响分析：新能源板块（光伏、风电、水电及储能）将受益于政策支持，迎来持续景气。
• 相关标的：三峡能源、阳光能源、金风科技等。

（2）Facebook更名为Meta，元宇宙概念或将引发游戏板块升温

• 事件背景：Facebook宣布更名为Meta，并将股票代码更改为“MVRS”，标志着公司向元宇宙方向转型。
• 行业影响：元宇宙概念推动游戏板块商业化落地，成为互联网发展新趋势。
• 相关标的：完美世界、三七互娱、腾讯控股等。

（3）康复医疗服务试点推进，利好医疗康复器械板块

• 政策动态：国家卫健委发布《关于开展康复医疗服务试点工作的通知》，明确15个试点省份，推动康复医疗行业发展。
• 行业前景：随着老龄化加剧和政策支持，康复类医疗器械需求将持续增长。
• 相关标的：鱼跃医疗、迪安诊断等。

关键信息

市场表现

• 指数走势：上证综指下跌0.98%，沪深300下跌1.03%，创业板指上涨2%。
• 行业涨跌：
  • 涨幅前五：公用事业（2.24%）、食品饮料（0.53%）、国防军工（0.03%）、汽车（-0.41%）、电子（-0.56%）。
  • 跌幅前五：石油石化（-4.28%）、计算机（-4.14%）、钢铁（-4.10%）、建筑材料（-3.5%）、轻工制造（-3.49%）。
• 资金流向：
  • 净流入前五：国防军工（22.13亿）、汽车（17.61亿）、综合（-5.41亿）、美容护理（-7.42亿）、交通运输（-9.09亿）。
  • 净流出前五：纺织服饰（-25.33亿）、环保（-18.49亿）、社会服务（-18.2亿）、通信（-13.42亿）、煤炭（-11.77亿）。

行业数据

• 大宗商品价格：大豆、玉米、豆粕价格小幅上涨，猪肉、鸡蛋价格环比上升，白条鸡价格略有下降。
• 高炉开工率：全国高炉开工率降至52.07%，环比下降23.22%。
• 螺纹钢价格：HRB400 20mm和12mm螺纹钢价格环比分别下降5.59%和5.39%。
• 棉花价格：中国棉花价格指数上涨0.72%，Cotlook A指数上涨6.72%。
• 服饰销售：男装、女装/女士精品、童装/婴儿装/亲子装销售额环比分别增长24.07%、13.47%、28.98%。
• 乘用车销量：厂家批发与零售销量同比分别下降17%和10%。
• 电影票房：当周票房为5.04亿元，环比下降39.31%，观影人次为1266.34万人，环比下降29.79%。
• PPI与CPI：PPI维持高位，CPI低位运行，预计后续剪刀差将收窄。
• SHIBOR：1周SHIBOR为2.3%，环比上升11.82%。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 基础设施发展不及预期。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，财信证券不对信息的准确性、完整性或可靠性作出任何保证。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并谨慎决策。
• 报告版权归属财信证券，未经许可，不得复制、发表、引用或传播。