20140604-兴业证券-计算机_周报-把握_自主可控__深挖_整机带动__36页_864kb

文档内容总结

核心内容

本文档是一份2014年5月26日至6月1日的兴业计算机周报，主要分析了中国及全球IT产业的动态，以及对计算机行业投资策略的建议。核心内容围绕**“自主可控”和“整机带动”**两大主题展开，强调了国产替代和产业链协同的重要性。

主要观点

1. 行业策略观点

• 一季度回顾：板块仍有上涨惯性，但二季度震荡概率较大。
• 投资组合推荐：
  • 短期配置：信息安全和金融设备国产化（启明星辰、广电运通、信雅达）。
  • 估值弹性：海隆软件、新开普。
  • 战略性布局：东方通（市场化“去IOE”）。
• 二季度展望：重点在“自主可控”和“整机带动”，认为未来计算机板块将围绕高端国产应用服务器展开软件生态圈建设，主要涉及军工、政务、金融等领域的国产化进程。

2. 全球IT产业链动态

• 数据中心：
  • 全球服务器市场收入在2014年第一季度同比下降2.2%，但出货量上升2.1%。
  • IBM回应其在中国金融领域的市场地位，称其在高端服务器市场仍具优势。
  • 浪潮信息公布“I2I”计划，意图接管IBM在中国市场的份额。
• PC及智能终端：
  • 高通发布骁龙805处理器，性能提升显著。
  • 联发科计划推出64位八核处理器，试图缩小与高通差距。
  • 苹果测试搭载ARM处理器的Mac电脑，未来可能推出。
• 智能手机：
  • 全球智能手机出货量预计2014年达到12亿台，同比增长23.1%。
  • 安卓在全球市场份额领先，尤其在中国市场增长显著。
  • iOS市场份额下降，特别是在中国市场。
  • 三星和LG开始尝试蓝宝石屏幕，与苹果竞争。
  • 谷歌推出Project Tango平板，探索增强现实技术。

3. 行业重大新闻

• 金融领域：
  • 中国结算统一账户平台拟于10月上线，推动“一人一户”政策。
  • 银监会拟在年底前出台P2P监管细则。
  • 央行杭州中心支行强调规范互联网金融。
• 互联网与支付：
  • 移动支付业务在2014年第一季度增长显著，金额达3.89万亿元，同比增长255.37%。
  • 支付宝推出“未来医院”计划，拓展医疗行业。
  • 多家银行推出线上贷款产品，布局互联网金融。

4. 公司动态与盈利预测

• 重点公司盈利预测和股权激励方案已备案，如：
  • 东方通、浪潮信息、中国软件、启明星辰、绿盟科技、卫士通、北信源等。
  • 详细列出各公司EPS、PE等财务指标，以及股权激励的行权条件和时间安排。

关键信息

一、政策与市场趋势

• 工信部推动“自主可控”和“整机带动”战略，强调基础软硬件的协同。
• 央行推动移动支付安全，提升支付体系的安全性和便捷性。
• 银监会正在制定P2P监管细则，预计年底出台。

二、技术与产品动态

• 高通、联发科、苹果、谷歌等公司在芯片和智能终端领域持续发力。
• 龙芯成功移植OpenWRT，推动智能路由器发展。
• 三星和LG开始布局蓝宝石屏幕，以应对苹果的市场变化。

三、行业增长与竞争

• 移动支付业务增长迅猛，预计2014年全年出货量将超过2.45亿台。
• 智能手机市场中，安卓占据主导地位，iOS面临挑战。
• P2P和互联网金融成为新兴领域，竞争加剧。

四、公司推荐与投资建议

• 推荐股票：启明星辰、广电运通、信雅达、海隆软件、新开普、东方通等。
• 投资评级：根据行业和公司表现，建议推荐和增持，并给出相应的涨跌幅基准。

结构清晰

• 行业策略观点与投资组合推荐：分析行业趋势并提出具体投资建议。
• 全球IT产业链动态：涵盖数据中心、PC、智能手机等领域的市场和技术动态。
• 行业重大新闻：包括政策、市场、公司动态等。
• 附录：提供重点公司盈利预测和股权激励方案备案。

总结

该文档系统地分析了2014年第二季度的IT行业动态，强调了自主可控和整机带动的战略意义，提出了多个投资组合建议，并详细列出了全球IT产业链的发展趋势和关键公司动态。同时，还提供了详细的财务数据和股权激励方案，为投资者提供了全面的参考。