20230414-天风证券-估值与基金重仓股配置监控_哪些行业进入高估区域__15页_1mb

金融工程定期报告总结

主要内容

1. 市场估值评估：

   • 沪深300：整体法PE分位数3770%，中位数法2482，估值处于历史低位。PB估值分位数1961%（整体法）至8115%（中位数法）。
   • 创业板指：整体法PE分位数483%，PEG分位数805%，估值明显低估，基金重仓股配置达8431%历史分位。
   • 国际对比显示，标准普尔500与纳斯达克估值较高，恒生指数估值逐步修复。

2. 行业估值与基金重仓：

   • 高估值行业：房地产（PE分位数9956%）、消费者服务（PE分位数9440%）、商贸零售（PE分位数9130%）。
   • 低估值行业：煤炭、电力设备及新能源、有色金属等，PE分位数分别为3%、26.5%、31%。
   • 基金重仓：国防军工、电力设备及新能源等领域配置显著高于历史水平（分位数98%以上），家电、通信等领域配置偏低。

3. 风险提示：
   报告仅作为市场情况监控，不构成投资建议，需阅读正文信息披露与免责条款。

关键指标

• 估值分位数：指数与行业多处于历史低位或中性位置，部分行业如创业板与房企估值偏高。
• 基金配置：市场整体基金重仓股配置较高，行业间配置差异明显。