2016年-数据局_BCG：中国私人银行2016逆势增长全球配置_38页_4mb

报告摘要

中国私人银行2016年总结：逆势增长与全球配置

核心内容

2016年，中国私人银行在宏观经济增速放缓、金融市场波动的背景下，仍保持稳健增长，成为银行业转型的重要引擎。随着高净值客户财富管理需求的提升和境外投资热情的上升，中国私人银行正迈向国际化新时代，面临前所未有的市场机遇。

主要观点

市场潜力巨大
- 中国个人可投资资产总额预计在2015-2020年间年均增长12%，预计到2020年将达到200万亿人民币。
- 高净值家庭数量预计从2015年的207万户增长到2020年的388万户，年均增速为13%。
- 高净值人群可投资资产年均增速达15%，远高于整体GDP增速。
客户需求多元化
- 高净值客户在股市波动中提升风险意识，更注重资产配置的多元化。
- 利率下行推动客户寻求更高收益的金融资产配置，如私募股权、大宗商品等。
- 房地产市场分化促使客户将投资重心转向金融资产。
境外投资热潮兴起
- 人民币汇率波动及国内资产收益率下降推动高净值客户增加境外配置。
- 2015年，中国个人境外投资渗透率从4.8%上升至9.4%，预计五年内增量达13万亿人民币。
- 跨境投资潜力更大，预计未来将得到政府支持，成为高净值客户主要的境外投资方式。
国际化战略路径明确
- 中资私人银行国际化路径分为三阶段：跨境投资、离岸业务、境外在岸服务。
- 中小型私行应侧重跨境投资，大型私行则应发展跨境与离岸并行的业务模式。
- 超大型私行可在离岸业务成熟后拓展海外在岸市场。
国际化五大关键能力
- 精准定位目标客户的能力：细分客户群体，匹配其需求。
- 境内外一体化的服务能力：加强境内与境外客户经理的协作。
- 专业投顾引领的销售能力：提升投资顾问的专业水平，支持复杂产品的销售。
- 外部产品的筛选管理能力：引入第三方产品，提升产品多样性与专业性。
- 境外市场风险及合规的管理能力：建立完善的风控体系，应对国际合规要求。

关键信息

高净值客户投资偏好
- 92%的高净值客户对中国新常态下的经济转型持乐观或中性态度。
- 80%的高净值客户认为其家庭财富在经济转型中将保持稳定或上涨。
- 70%的客户认为未来一年内部分区域会出现房价下跌，促使更多资金流向金融资产。
境外投资动因
- 从避险移民向保值增值转变，境外投资需求由超高净值下沉到高净值客户。
- 投资领域由房地产拓展到各类金融资产，如股票、债券、基金、保险等。
- 资金流向呈现双向流动趋势，境内境外配置更趋综合化。
国际化业务拓展方式
- 自建：适合长期布局，但需投入大量资源。
- 并购：快速获取牌照和专业能力，但需审慎评估客户基础。
- 合作：与境外机构合作，提升产品和服务能力。
市场格局与挑战
- 当前中资私行在境外市场仍处于起步阶段，集中于香港、新加坡等地区。
- 与外资私行相比，中资私行需提升专业服务、合规管理及国际化能力，以实现弯道超车。