20211230-长江期货-股指战情-_筹码支撑___6页_1mb
报告摘要
股指战情分析总结 —— “筹码支撑”
核心内容概述
本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在通过资金驱动、宏观驱动和量化解盘三个维度，分析当前股指市场走势及策略建议。报告指出，当前市场面临一定的资金压力与流动性紧张，但宏观政策及技术指标显示股指短期内有反弹可能，建议投资者采取保守策略观望，或在条件允许的情况下轻仓试多。
主要观点
1. 资金驱动分析
- 上交所两融余额减少13.93亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
- 外资净流入6.62亿元，但较前一交易日减少6.31亿元，外资持股意愿下降，对股市形成一定压力。
- 月末季末年末流动性趋紧，市场整体承压，建议保守策略观望，激进策略轻仓试多。
2. 宏观驱动分析
- 国常会延续实施三大个税政策，年终奖税收优惠延至2024年，股权激励单独计税政策延期一年，有助于稳定市场情绪。
- 商务部计划明年重点促进消费，稳住外贸外资基本盘，利好市场整体预期。
- 美联储政策与TGA账户流动性变化对美债利率产生影响，预计未来美国十年期利率可能反弹。
- 人民币升值对权益市场形成一定支撑，有利于提升市场信心。
3. 量化解盘分析
- 指数处于支撑位附近，短期可能反弹。
- 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为 98.0%。
- 技术指标 Logit 模型显示技术上继续上涨的概率为 83.14%。
- 筹码分布模型测算结果显示，沪深300指数支撑位为 4898.0，压力位为 5038.0；IF主力合约短期支撑位为 4917.4，短期压力位为 5053.0。
- 当前筹码分布较为集中，加权筹码集中在顶部，市场有反弹迹象。
关键信息
投资策略建议
- 保守策略：建议观望，避免过度操作。
- 激进策略：IF2201合约在支撑位4880-4900区间可轻仓试多。
模拟盘跟踪
- 初始资金为200万元，保证金率为15%。
- 模拟盘结果仅供参考，不构成投资建议。
风险提示
- 本报告为参考性内容，不构成任何投资建议或要约。
- 投资者应结合自身目标与风险承受能力，自行判断并承担投资风险。
- 长江期货不承担因投资者使用本报告而产生的任何法律责任。
模型简介
1. 宏观关联模型
- 结合多频率宏观指标数据与市场行情数据，测度全球市场关联对资金驱动的影响。
- 用于评估当日股指上涨的概率。
2. 技术指标 Logit 模型
- 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA等）进行映射，计算次日涨跌概率。
- 若涨跌概率高于临界值，则倾向于做多。
公司信息
- 公司名称：长江期货股份有限公司
- 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
- 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
- 邮编：430071
- 电话：(027) 65261325
- 网址：http://www.cjfco.com.cn
联系人信息
| 姓名 | 资格编号 | 电话 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 余雪飞 | Z0015952 | (027) 65261355 | yuxf@cjsc.com.cn |
| 李鸣 | Z0017029 | (027) 65261355 | liming7@cjsc.com.cn |
| 时翔宇 | F03087874 | (027) 65261355 | shixy@cjsc.com.cn |
附图说明
- 图1：各主要指数涨跌幅
- 图2：股指期货主力合约走势
- 图3：行业涨幅前十
- 图4：概念板块涨幅前十
- 图5：上交所两融余额变化
- 图6：上交所当日余额较之前交易日日均增减情况
- 图8：北上资金增减情况
- 图9：筹码分布动态变化
- 图10：筹码分布静态描述
总结
本报告综合资金、宏观和技术三方面分析，指出当前市场面临流动性压力与外资流出，但宏观政策利好与技术面支撑显示股指短期内有反弹可能。建议投资者保持谨慎，保守策略以观望为主，激进策略可在支撑位附近轻仓试多。所有分析结果仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
