2026年9月9日商品期货与现货价格对比总结
核心内容概览
本报告汇总了2026年9月9日多个商品期货合约与现货价格的对比数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品及金融衍生品。数据来源包括Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析基差、基差率及历史分位数，为投资者提供市场参考。
黑色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF2611) |
6408 |
6392 |
16 |
0.30% |
50.90% |
折算价:72硅铁合格块:天津 |
| 硅锰(SM2611) |
6140 |
5956 |
184 |
3.10% |
64.90% |
折算价:6517硅锰:湖北 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3250 |
3177 |
73 |
2.30% |
38.10% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3370 |
3395 |
-25 |
-0.70% |
8.30% |
Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2701) |
767 |
745 |
22 |
3.00% |
5.10% |
折算价:60.8%PB粉:力拓:日照港 |
| 焦炭(J2701) |
2426 |
2192 |
235 |
10.70% |
99.80% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2701) |
1919 |
1690 |
229 |
13.60% |
95.80% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)甘其毛都自提 |
主要观点：
- 硅铁和硅锰的基差为正值，分别约为16和184，基差率分别为0.30%和3.10%，表明现货价格高于期货价格。
- 螺纹钢基差为正，基差率为2.30%，显示现货价格略高于期货。
- 热卷基差为负，基差率为-0.70%，说明期货价格高于现货。
- 铁矿石、焦炭和焦煤基差均为正，基差率分别为3.00%、10.70%和13.60%，反映现货价格明显高于期货，可能与市场供需紧张或预期走强有关。
有色金属品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2610) |
111255 |
110620 |
635 |
0.57% |
88.50% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2610) |
24460 |
24460 |
0 |
0.00% |
63.80% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2610) |
2677 |
2737 |
-60 |
-2.19% |
24.90% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2610) |
27345 |
27505 |
-160 |
-0.58% |
23.80% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2610) |
418850 |
418950 |
-100 |
-0.02% |
47.90% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2610) |
126950 |
127400 |
-450 |
-0.35% |
26.90% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2610) |
14200 |
13830 |
540 |
3.90% |
86.30% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
主要观点：
- 铜、锡、不锈钢的基差为负，基差率分别为0.57%、0.02%和3.90%，显示期货价格高于现货，可能反映市场对未来价格的预期偏弱。
- 铝的基差为0，基差率为0.00%，现货与期货价格持平。
- 氧化铝和锌的基差为负，分别约为-2.19%和-0.58%，显示期货价格略高于现货，可能因市场预期或短期调整影响。
化工品与能源品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2701) |
3260 |
3415 |
-155 |
-4.54% |
19.70% |
出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2701) |
9330 |
9189 |
141 |
1.53% |
29.90% |
出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2701) |
10020 |
10405 |
-385 |
-3.70% |
0.90% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM611) |
2500 |
2366 |
134 |
5.66% |
85.80% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI701) |
11040 |
10462 |
578 |
5.52% |
91.60% |
出厂价:四级菜油;江苏:南通市 |
| 玉米(C2611) |
2320 |
2299 |
21 |
0.91% |
40.10% |
平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2611) |
2680 |
2563 |
117 |
4.56% |
53.50% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2611) |
11000 |
11845 |
-845 |
-7.13% |
19.30% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2611) |
5110 |
3806 |
1304 |
34.26% |
97.30% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF701) |
18000 |
16820 |
1180 |
7.02% |
68.20% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR701) |
5245 |
5506 |
-261 |
-4.74% |
0.10% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP701) |
7600 |
7475 |
125 |
1.67% |
25.20% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ701) |
7500 |
7940 |
-440 |
-5.54% |
24.10% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 豆粕的基差为负，基差率为-4.54%，显示期货价格高于现货，可能与市场预期或短期供需变化有关。
- 豆油、菜粕、菜油、玉米淀粉的基差为正，基差率分别为1.53%、5.66%、5.52%和4.56%，现货价格高于期货，反映市场对后市预期偏强。
- 鸡蛋的基差为正，基差率高达34.26%，显示现货价格显著高于期货，可能因季节性因素或供需失衡。
- 棉花的基差为正，基差率为7.02%，现货价格高于期货，市场情绪偏强。
- 白糖的基差为负，基差率为-4.74%，期货价格高于现货，可能与市场预期或短期调整有关。
化工与能源品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX2611) |
9545 |
9152.0 |
393.0 |
4.29% |
97.50% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA2701) |
6490.0 |
6210.0 |
280.0 |
4.51% |
92.60% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2610) |
6840.0 |
5925.0 |
915.0 |
15.44% |
99.50% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF2611) |
8310.0 |
8180.0 |
130.0 |
1.59% |
72.60% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2610) |
10195.0 |
9845.0 |
350.0 |
3.56% |
83.60% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA610) |
3503.0 |
3359.0 |
144.0 |
4.29% |
86.70% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR2701) |
1820.0 |
1822.0 |
-2.0 |
-0.11% |
18.50% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2701) |
9000.0 |
8494.0 |
506.0 |
5.96% |
97.10% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2701) |
9660.0 |
8785.0 |
875.0 |
9.96% |
96.20% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2701) |
4900.0 |
5113.0 |
-213.0 |
-4.17% |
24.80% |
中国:常州市市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH611) |
1963.0 |
1968.0 |
-6.0 |
-0.28% |
44.10% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2610) |
7548.0 |
6857.0 |
691.0 |
10.08% |
80.80% |
市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2610) |
5380.0 |
5211.0 |
169.0 |
3.24% |
84.00% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2610) |
16000.0 |
15920.0 |
80.0 |
0.50% |
41.30% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG701) |
872.0 |
976.0 |
-104.0 |
-11.93% |
34.10% |
玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA701) |
1017.0 |
1079.0 |
-62.0 |
-6.10% |
15.70% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2610) |
9300.0 |
8733.0 |
567.0 |
6.49% |
96.50% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) |
9515.0 |
8935.0 |
580.0 |
6.49% |
70.80% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2611) |
8269.0 |
8042.0 |
227.0 |
2.82% |
79.70% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2701) |
18600.0 |
19180.0 |
-580.0 |
-3.12% |
34.90% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 乙二醇、纯苯、丙烯的基差为正，基差率分别为15.44%、6.49%和6.49%，显示现货价格明显高于期货，市场预期偏强。
- LPG、玻璃、纯碱、天胶的基差为负，基差率分别为10.08%、-11.93%、-6.10%和-3.12%，期货价格高于现货，可能反映市场对未来价格的悲观预期。
- 短纤、苯乙烯、甲醇的基差为正，基差率分别为1.59%、3.56%和4.29%，现货价格略高于期货，市场情绪偏稳。
金融衍生品分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2609.CFE |
4558.7371 |
4547.0 |
-11.7371 |
-0.26% |
38.70% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2609.CFE |
2908.8045 |
2897.0 |
-11.8045 |
-0.41% |
21.50% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2609.CFE |
7770.7314 |
7743.4 |
-27.3314 |
-0.35% |
44.90% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2609.CFE |
7659.6069 |
7633.4 |
-26.2069 |
-0.34% |
64.60% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| TS2612 |
102.2263 |
102.6 |
0.6019 |
0.59% |
99.60% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2612 |
100.6307 |
106.4 |
0.1016 |
0.10% |
46.10% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| T2612 |
100.3045 |
109.4 |
0.0941 |
0.09% |
31.30% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TL2612 |
123.4446 |
116.4 |
0.4574 |
0.39% |
68.10% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货整体基差为负，基差率在-0.26%至-0.41%之间，表明期货价格高于现货，可能反映市场对后市走势的谨慎态度。
- 国债期货中，TS2612的基差为正，基差率为0.59%，其余品种基差为正，基差率在0.10%至0.39%之间，显示现货价格略高于期货，市场预期偏稳。
关键信息总结
- 基差与基差率：基差为现货价格与期货价格之差，基差率则为基差占现货价格的百分比，用于衡量期货价格与现货价格的偏离程度。
- 历史分位数：用于评估当前基差在历史数据中的相对位置，有助于判断市场是否处于高位或低位。
- 市场情绪：多数品种基差为正，显示现货价格高于期货，市场情绪偏强；部分品种基差为负，期货价格高于现货，市场情绪偏弱。
- 价格波动：部分品种如乙二醇、LPG、纯苯、丙烯基差率较高，反映市场波动较大，需关注供需变化及政策影响。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
- 本报告仅用于参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于历史数据，不保证准确性与完整性。
- 投资者需自行承担投资风险，谨慎决策。
