市场快报与开源晨会总结（2021年06月22日）
核心内容概览
2021年6月22日的市场快报与开源晨会内容涵盖了市场走势、资金动向、宏观经济分析及重点行业与公司的研报摘要。整体市场情绪呈现分化，部分TMT和周期板块受到资金青睐，而消费板块则面临资金撤离压力。
市场走势分析
沪深300及创业板指数近一年走势
- 图表显示了沪深300及创业板指数近一年的走势情况。
- 数据来源：贝格数据
昨日涨跌幅前五行业
| 行业名称 |
涨跌幅(%) |
| 汽车 |
2.07 |
| 休闲服务 |
1.63 |
| 电气设备 |
1.38 |
| 电子 |
1.13 |
| 公用事业 |
0.74 |
昨日涨跌幅后五行业
| 行业名称 |
涨跌幅(%) |
| 钢铁 |
-1.85 |
| 银行 |
-1.52 |
| 采掘 |
-1.43 |
| 房地产 |
-0.93 |
| 农林牧渔 |
-0.86 |
资金动向分析
外资配置与交易盘
- 外资配置盘净买入A股15.49亿元，交易盘净卖出65.31亿元。
- 北上配置盘与交易盘在电子、计算机、农林牧渔、机械、轻工、化工、煤炭等行业有共识，但对食品饮料、金融、有色等板块均选择净卖出。
- 白酒板块被北上配置盘净卖出7.05亿元，其中贵州茅台被净卖出6亿元。
两融资金动向
- 两融整体净买入77.61亿元，主要净买入电子、食品饮料、医药、计算机、通信、交运、银行等板块。
- 主要净卖出农林牧渔、轻工、电力及公用事业、非银等板块。
- 公募基金与两融投资者在消费与科技板块存在分歧。
个人投资者行为
- 以个人为主的股票ETF持续被净赎回，显示个人投资者仍在“回本赎回”。
- 与金融地产、消费、医药等相关的ETF被净申购，与科技、新能源汽车、军工等相关的ETF被净赎回。
宏观经济分析
挖掘机销量变化
- 挖掘机销量连续2个月回落，增速创一年来新低，中、西部地区拖累明显。
- 小挖销量回落幅度最大，5月销量为12294台，较3月回落72.3%。
- 挖掘机销量变化反映基建和房地产新开工偏弱。
挖掘机销量与经济的关系
- 挖掘机销量同步略领先基建和房地产投资变化，尤其是新开工。
- 2009年、2016年和2020年出现三次明显增长，分别由“稳增长”、房地产回升和政策托底驱动。
- 当前销量回落，可能与房地产新开工偏弱有关，需结合建安投资和销售进一步分析。
行业与公司重点分析
传媒行业
- 618购物节期间，京东、抖音等平台增长亮眼。
- 抖音直播电商定位进一步强化，星罗GMV增长显著。
- 建议中长期布局直播电商产业链，重点推荐值得买、姚记科技、壹网壹创，受益标的包括星期六、京东、拼多多。
- 体育赛事（如欧洲杯、美洲杯、东京奥运会）可能带来播放平台、梯媒、版权中介的业绩弹性。
医药行业
- 国内民营医药流通企业龙头，推进平台化、数字化、互联网化转型。
- 预计2021-2023年归母净利润分别为31.44/36.77/43.23亿元，EPS分别为1.68/1.96/2.31元/股。
- 当前股价对应P/E为9.1/7.8/6.6倍，给予“买入”评级。
- 院外市场持续扩容，公司具备“互联网+”及提升综合服务能力的优势。
- 拟收购云南优质标的，扩大西南地区布局，维持“买入”评级。
- 预计2021-2023年公司归母净利润分别为3.50/5.12/6.52亿元，EPS分别为0.1/0.2/0.3元。
- 当前股价对应PE分别为109.4/74.7/58.7倍。
- 国内外持续扩张，管理体系可复制，长期成长空间大。
机械行业
- 向参股公司中环领先增资1.3亿元，深化半导体战略布局。
- 预计2021-2023年归母净利润分别为15.50/18.84/22.51亿元，EPS分别为1.21/1.47/1.75元/股。
- 当前股价对应市盈率41.4/34.1/28.5倍，维持“买入”评级。
- 公司设备与材料业务双轮驱动，研发投入加大，产品竞争力提升。
风险提示
- 策略：测算误差。
- 宏观经济：数据统计遗漏或偏误，设备更新需求超预期。
- 传媒：抖音、快手直播电商业务进展不及预期；疫情对体育赛事举办进程的影响。
- 医药：九州通：未来融资成本上行，净利率下降；锦欣生殖：辅助生殖服务机构整合不及预期；美国子公司业绩恢复进度可能受疫情影响。
- 机械：全球光伏装机低于预期；半导体国产化低于预期；原材料涨价风险。
投资评级说明
| 证券评级 |
说明 |
| 买入(Buy) |
预计相对强于市场表现20%以上 |
| 增持(outperform) |
预计相对强于市场表现5%~20% |
| 中性(Neutral) |
预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动 |
| 减持 |
预计相对弱于市场表现5%以下 |
| 行业评级 |
说明 |
| 看好(overweight) |
预计行业超越整体市场表现 |
| 中性(Neutral) |
预计行业与整体市场表现基本持平 |
| 看淡 |
预计行业弱于整体市场表现 |
特别声明与法律声明
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