20260903-东亚期货-每日商品期市纵览_12页_3mb

每日商品期市纵览总结（2026年09月03日）

核心内容概览

今日商品期市整体呈现震荡格局，活跃品种等权涨跌为+0.03%。42个品种收涨，73个品种下跌，市场板块分化明显。金融与贵金属板块领涨（+0.64%），而能源化工板块表现最弱（-0.70%）。当日涨跌幅度较大的品种包括硅铁（+3.35%）、燃油（-3.95%）和苯乙烯（+1.22%）。

市场涨跌与量仓变化

• 市场涨跌占比：59%涨 / 41%跌，平盘2个。

• 增仓品种：43个，占活跃品种58.9%，日均成交活跃度偏高+7.9%。

• 持仓增幅TOP5：

  1. 硅铁：+7.3%
  2. 苯乙烯：+6.6%
  3. 铸造铝合金：+5.8%
  4. 纯苯：+5.7%
  5. 烧碱：+5.1%

• 成交放大TOP5（较20日均量）：

  1. 乙二醇：+131.8%
  2. 硅铁：+85.7%
  3. 纯苯：+82.8%
  4. 豆油：+72.3%
  5. 甲醇：+72.2%

板块强弱分析

重点品种逻辑速评

金融+贵金属

• 沪银：工业需求扩张、库存下行支撑，但海外加息预期压制。
• 沪金：央行配置与地缘冲突支撑，但美元走强抑制涨幅。
• 铂：供应偏紧，再生回收量上升，但下游补库意愿有限。
• 钯：供应平稳，再生供给释放，但消费端增长有限。

黑色建材

• 硅铁：成本支撑明显，但需求疲软，库存增加，回调风险。
• 铁矿石：供给宽松，需求温和回升，盘面逆势上涨。
• 螺纹钢：产量减产、需求止跌，库存去化，关注需求回升。
• 热卷：产量回升、需求改善，库存去库，关注复产与需求节奏。

农产品

• 鸡蛋：库存小幅增加，养殖利润良好，供应持续增长。
• 菜粕：替代需求增强，但后续供给宽松，价格承压。
• 豆粕：美豆单产预期下调，国内库存高位，远月走强。
• 豆油：库存高位，成本支撑有限，短期偏强。
• 棕榈油：近弱远强，国内库存高位，远月受增产预期压制。
• 苹果：去库缓慢，消费淡季，价格易跌难涨。
• 红枣：高库存、淡季弱备货，新枣丰产预期压制，但低位有布局价值。
• 棉花：储备棉销售顺畅，但成交均价回落，关注下游承接力。
• 白糖：原糖创新高带动上涨，但高库存压制，走势承压。

能源化工

• 燃油：下跌减仓，市场波动大，海峡通航与俄炼厂问题影响。
• 原油：地缘局势支撑，但需关注海峡通航改善。
• 乙二醇：国内产量回升，库存下降，但进口预期增加带来压力。
• 苯乙烯：成本支撑有限，但需求改善，上涨增仓。
• LPG：成本上涨与需求坚挺支撑，但需关注海峡通航恢复。
• PTA：成本端原油波动，供需双增但利润向下游转移。
• 甲醇：进口减少，需求改善，库存低位支撑。
• PVC：成本支撑与地产政策利好双重利多，但实际需求待验证。
• 聚丙烯：供应增量预期，需求缓慢恢复，产业库存低位支撑。
• 沥青：成本扰动大，现货低库存支撑，但远期需求不及预期。
• 短纤：原料成本下行，但加工费仍不足以覆盖成本，去库进程可能加快。
• 丁二烯：成本偏高，需求疲软，价格承压。

其他重点品种

• 碳酸锂：国内产量回升，下游需求回暖，库存去化，关注复产进度。
• 多晶硅：行业减产预期，但需求未明显回升，价格回调风险。
• 工业硅：新疆减产支撑，但其他产区仍有复产空间。
• 尿素：库存高位，出口与秋肥启动节奏是关键。
• 烧碱：库存高位，供需弱，关注碱厂减产与出口情况。
• 生猪：周期底部，出栏量充足，中秋备货利好有限。

风险提示与展望

• 风险因素：地缘政治、宏观经济不确定性、库存变化、政策执行力度、供需季节性波动。
• 关注重点：板块轮动、期货与现货价差、库存去化节奏、政策导向、季节性需求变化。

免责声明

本报告仅为参考，不构成投资建议。数据来源为WIND、IFIND及东亚期货研究院，涨跌幅基于主连合约计算，成交与持仓变化基于加权数据。报告内容可能随时更新，不保证实时性与准确性，投资者应自行判断并承担相应风险。