20180503-申万宏源-通信周报_发改委降低5G_频占费,为运营商节省上百亿元开支；国家信息光电子创新中心正式挂牌_17页_725kb

通信行业周报总结（2018年4月23日-4月27日）

核心内容

1. 政策支持与行业动态

   • 5G频占费降低：国家发改委发布通知，降低5G频段频率占用费标准，为运营商节省上百亿元开支，鼓励5G网络建设与新业务发展。
   • 国家信息光电子创新中心挂牌：该中心是“中国制造2025”国家级平台，旨在提升光电子芯片和器件的国产化率，实现核心技术自主可控。
   • 5G“中国芯”研发进展：中科院自动化研究所研制出具有自主知识产权的5G通信设备“中国芯”，联发科计划2019年预商用7nm制程5G芯片。

2. 行业趋势与技术应用

   • 5G商用进展：工信部预计2019年下半年推出第一批5G手机，三大运营商加快5G部署，如联通发布5G Edge-Cloud智慧港口解决方案，移动成立5G开放实验室。
   • MEC与边缘计算：诺基亚、华为等企业推进MEC技术在工业和智能场景中的应用，如联通在体育场馆、企业园区等场景部署MEC解决方案。
   • 光通信突破：长飞公司收购武汉长飞通用电缆20%股权，推动高端光通信芯片生产；郑州拟建设全球首个智慧家庭2.0示范区，采用可见光通信技术。

3. 市场表现与行业展望

   • 通信板块表现：通信申万指数上涨1.73%，通信设备指数上涨0.47%，通信运营指数下跌11.20%。
   • 重点推荐公司：中兴通讯、中际旭创、宝信软件、光环新网、烽火通信、星网锐捷等。
   • 行业投资评级：整体看好通信行业，预计其表现将超越市场。

主要观点

• 5G发展提速：政策层面的支持，如降低频占费和推动5G商用，将加快5G网络建设及产业链发展。
• 国产芯片突破：在5G和光通信领域，中国企业在芯片研发和制造方面取得重要进展，有助于打破国外技术垄断。
• 光通信产业升级：国家信息光电子创新中心的成立，标志着中国在光通信核心技术研发方面迈出重要一步，有望提升行业供给率。
• 行业生态构建：运营商正通过“平台+”战略推动物联网、云计算等技术融合，构建更加开放和创新的行业生态。

关键信息

5G频占费政策

• 调整内容：

  • 3000-4000MHz频段年租费由800万元/兆赫/年降至500万元。
  • 4000-6000MHz频段年租费由800万元/兆赫/年降至300万元。
  • 6000MHz以上频段年租费由800万元/兆赫/年降至50万元。
  • 5G频段前三年免收频率占用费，后三年逐步到位。

• 节省金额：预计为运营商节省数百亿元，未来若考虑毫米波应用，将节省数千亿元。

国家信息光电子创新中心

• 挂牌时间：2018年4月26日，位于武汉烽火科技园。
• 目标：推动光电子芯片和器件国产化率超过30%，实现自主可控。
• 技术平台：建立芯片技术部、器件技术部、集成光电部，涵盖材料生长、芯片后工艺、光子集成、高速系统测试等。

5G技术与应用

• 5G手机与芯片：预计2019年下半年生产首批5G手机，2019年中完成5G基站建设。
• 行业应用：联通推出智慧港口解决方案，移动建设5G开放实验室，华为展示无线PLC用5G技术。
• 国际动态：Verizon完成5G固定宽带预商用测试，美国运营商对毫米波频谱拍卖持谨慎态度。

光通信进展

• 高端芯片生产：加拿大科光公司与河北沧州合作建设第三条高速光通信芯片生产线。
• 智慧家庭：郑州拟建设全球首个智慧家庭2.0示范区，应用可见光通信技术。
• 企业合作：长飞公司收购武汉长飞通用电缆20%股权，推动光通信产业链整合。

云计算与IDC

• 市场增长：IDC预测2018年云IT基础设施市场将达到523亿美元，同比增长10.9%。
• 云网一体：中国联通提出“云网一体”战略，助力大数据产业发展。
• 技术合作：九州云与移动合作，推进SDN/NFV技术在运营商中的应用。

物联网发展

• 智能驾驶：奇瑞与移动合作，研发L3.5智能驾驶技术。
• 物流应用：日日顺物流推出NB-IoT智能远程抄表项目，提升物流智能化水平。
• 城市网络：重庆计划建设光纤宽带、4G、窄带物联网三张精品网。

其他重要动态

• 中兴事件：美国财长考虑来华磋商，中兴可能通过个案申述和中美新一轮谈判获得转机。
• 企业减持与质押：中际旭创、迅游科技、江苏有线等公司出现股份减持或质押行为。
• 财务数据：多家通信企业发布2018年一季度财务报告，部分企业业绩增长，部分出现亏损。

展会前瞻

• 广州国际智能安全科技应用博览会：2018年6月9-12日，展示安防领域最新技术和解决方案。
• 广州国际电线电缆及附件展览会：2018年6月11-13日，聚焦电线电缆行业，吸引200多家国内外厂商。

附录：重点公司估值

信息披露

• 本报告由申万宏源通信团队发布，证券分析师刘洋负责撰写。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资建议基于相对评级体系，需结合个人投资情况综合判断。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入（Buy）：相对市场表现超20%；
  • 增持（Outperform）：相对市场表现5%-20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%~+5%；
  • 减持（Underperform）：相对市场表现低于5%。

• 行业投资评级：

  • 看好（Overweight）：行业表现优于市场；
  • 中性（Neutral）：行业与市场表现持平；
  • 看淡（Underweight）：行业表现弱于市场。

法律声明

• 本报告仅供申万宏源证券客户使用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，决策需谨慎。