20160810-兴业证券-晨会纪要_16页_1mb

市场数据分析与投资观点总结

核心内容概述

本报告涵盖了国内市场指数、行业表现、周边市场、商品期货、外汇商品、重点公司分析及投资建议等多个方面，为投资者提供了详尽的市场动态与策略建议。

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国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
上证综指	3026	0.7%	1.8%	-8.2%
深证成指	10565	0.9%	3.1%	-9.1%
创业板指	2155	1.1%	2.0%	-13.5%
中小板指	6884	0.9%	3.0%	-10.6%
沪深 300	3257	0.7%	2.1%	-6.1%
中证 500	6342	0.8%	2.8%	-9.2%

整体来看，市场指数表现分化，部分行业和板块出现反弹，但整体仍面临一定压力。

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行业表现分析

表现最好的前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
综合	3374	3.0%	5.7%	-9.8%
建筑装饰	2744	2.4%	4.8%	-7.7%
食品饮料	7436	1.6%	2.9%	14.4%
电子	3103	1.3%	3.2%	-3.4%
化工	3113	1.2%	2.5%	-4.9%

食品饮料行业表现突出，全年涨幅显著，而电子、化工等行业发展相对稳定。

表现最差的前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
国防军工	1592	-0.5%	3.9%	-9.6%
采掘	3354	0.2%	3.6%	-0.4%
钢铁	2290	0.3%	3.0%	-12.5%
房地产	4811	0.3%	6.3%	-12.2%
银行	3148	0.4%	0.5%	-2.5%

钢铁、房地产、银行等行业表现较差，尤其是钢铁行业面临较大的行业压力。

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周边市场表现

市场	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
恒生指数	22466	-0.1%	1.5%	5.3%
恒生红筹	3845	0.7%	2.0%	-1.8%
日经 225	16765	0.7%	2.3%	-9.1%
道琼斯	18533	0.0%	1.2%	8.1%
标普 500	2182	0.0%	1.1%	8.4%
纳斯达克	5225	0.2%	1.7%	6.6%
德国 DAX	10693	2.5%	5.4%	4.0%
法国 CAC	4468	1.2%	3.2%	-1.2%
富时 100	6851	0.6%	3.1%	12.4%

周边市场中，德国 DAX 表现强劲，而法国 CAC 和富时 100 表现相对较好。

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主要商品期货表现

商品	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
NYMX 原油	43	-0.628%	6.875%	15.322%
布伦特原油	387	0.000%	6.981%	9.431%
LME 铜	4,777	-0.676%	-3.476%	1.866%
LME 铝	1,644	0.183%	5.182%	9.527%
LME 锌	2,274	-0.329%	26.165%	41.475%
LME 铅	1,808	0.696%	-1.899%	1.431%
LME 镍	10,790	0.559%	23.033%	22.336%
LME 锡	18,415	1.432%	9.776%	26.433%
COMEX 黄金	1,347	0.395%	7.633%	26.978%
COMEX 白银	20	0.328%	28.111%	43.725%
CBOT 大豆	988	0.330%	10.666%	14.381%
CBOT 玉米	333	-0.448%	-8.636%	-6.978%
ICEII 号糖	20	0.000%	34.451%	34.451%

黄金、白银、大豆、玉米等商品价格在年内涨幅较大，但近期有所回落。

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外汇商品表现

外汇	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
美元指数	96.1306	-0.3%	1.1%	-2.7%
美元-人民币	6.6530	-0.1%	0.4%	1.8%
美元-日元	101.8500	-0.6%	0.9%	-14.7%
欧元-美元	1.1114	0.3%	-0.9%	2.6%
英镑-美元	1.2996	-0.4%	-2.7%	-11.7%

美元指数有所下跌，人民币对美元升值，欧元对美元小幅上涨。

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重点公司投资观点

美盈森

• 新客户持续开拓，业绩有望高成长。
• 创新“稚美”纸家居产品，市场空间巨大。
• 战略布局智能包装与物联网平台，提升竞争优势。
• 维持“买入”评级，上调EPS预测。

曲美家具

• 中报业绩超预期，收入增长显著。
• 毛利率提升带动净利润增长。
• 全品类定制业务布局完善，未来增长可期。
• 维持“增持”评级，上调EPS预测。

应流股份

• 钢铁行业面临去产能，公司预计未来利润提升。
• 外资股东减持，有利于公司长远发展。
• 预计2016-2018年EPS分别为0.24、0.42、0.83元，维持“增持”评级。

金地集团

• 投资策略精准，布局一线城市和强二线城市。
• 当前PE较低，股息率高居地产板块首位。
• 维持“买入”评级，预计EPS分别为1.09、1.50元，对应PE分别为9.6倍、6.9倍。

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投资建议与风险提示

• 行业建议：重点关注食品饮料、电子、化工等表现较好的行业，同时关注供给侧改革带来的钢铁、煤炭等行业的潜在机会。
• 公司建议：美盈森、曲美家具、应流股份、金地集团等公司被推荐为“买入”或“增持”。
• 风险提示：包括市场政策变化、行业竞争加剧、技术发展不及预期、宏观经济波动等。

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其他行业观点

• TMT行业：科大讯飞收入快速增长，智能教育持续发力，维持“增持”评级。
• 机械行业：慈星股份和巨星科技业务稳健增长，积极布局智能装备，维持“推荐”评级。
• 农林牧渔行业：玉米直补政策加速落地，利好下游养殖和饲料行业。
• 旅游餐饮行业：户外项目快速推进，运营体系逐步成型，维持“增持”评级。
• 新三板市场：制度红利可期，聚焦真创新、真成长，给予“推荐”或“增持”评级。

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兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
王玮	玉米直补加速落地,养殖饲料受益明显	农林牧渔	推荐	2016-08-09
严鹏	应流股份(603308):风物长宜放眼量	机械基础件	增持	2016-08-09
满在朋	巨星科技(002444):手工具业务稳健增长,持续布局智能装备	其他通用机械	增持	2016-08-09
熊超	户外项目快速推进,户外运营体系逐步成型	其他服装	增持	2016-08-09
邢军亮	【兴证新三板】明日新做市公司投资简析(20160809)	中小盘	推荐	2016-08-09
马斯劼	科大讯飞(002230)中报点评:收入快速增长,智能教育持续发力	软件开发	增持	2016-08-09

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投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避，基于12个月内行业指数相对上证综指/深证成指的表现。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持，基于12个月内公司股价相对大盘的表现。

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法律声明与分析师声明

• 报告内容基于公开信息，不构成投资建议。
• 分析师具备执业资格，独立、客观地出具报告。
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