20250721-华源证券-北交所科技成长产业跟踪第三十五期_英伟达H20解禁促进AI行业赋能_国产GPU有望提速_北交所AI+产业链再梳理_22页_1mb

北交所AI+产业链发展分析

核心观点

英伟达近日宣布恢复对中国的H20芯片销售，并推出针对中国市场的新版GPU产品，预计将加速国产GPU的发展进程。中国GPU产业近年来呈现快速增长态势，市场规模从2020年的384.77亿元增至2024年的1,638.17亿元，其中AI智算GPU市场规模从2020年的142.86亿元增至2024年的996.72亿元，年均复合增长率达到62.5%。国产GPU厂商通过市场验证和资源倾斜，逐步打破国际品牌垄断，生态建设加速推进。

AI算力产业链

中国AI算力市场2024年规模达996亿元，中美市场对AI算力的需求均呈上升趋势。北交所AI+产业链共有29家企业，涉及算力及数据服务、算力基建、AIPC、AI应用、AI电源等多个细分领域。其中，算力服务龙头并行科技、液冷设备领先企业曙光数创、AI应用解决方案提供商艾融软件、汉鑫科技、国子软件等表现活跃，并行科技近期宣布采购1.35亿元AI算力服务器，显示AI技术在金融、医疗、能源等领域的深入应用。

北交所科技成长股动态

截至2025年7月18日，北交所科技成长股区间涨跌幅中值为-0.62%。本周表现较好的企业包括广道数字（+60.48%）、万源通（+16.09%）、五新隧装（+15.49%）、春光药装（+12.20%）和云创数据（+10.29%）。信息技术产业市盈率TTM中值环比上升，部分企业如广道数字等高估值个股涨幅显著，但仍需关注行业整体调整风险。

风险提示

研报提醒宏观经济变化、市场竞争及数据统计误差可能导致市场波动，建议投资者密切跟踪相关产业政策和企业动态。

此摘要仅作信息参考，投资决策需谨慎。