2017年G20绿色金融综合报告_35页-1mb

2017年G20绿色金融综合报告总结

核心内容

本报告由G20绿色金融研究小组发布，旨在总结2016年《G20绿色金融综合报告》提出的七项可选措施在G20成员内部及国际上的进展情况。报告聚焦于两个核心领域：环境风险分析和公共环境数据的运用。此外，还分析了绿色金融在G20国家及其他地区的进展，并提出了进一步改善绿色金融发展的建议。

主要观点

1. 环境风险分析在金融业中的重要性

• 环境风险（包括物理风险和转型风险）对金融体系构成重大挑战，影响资产价值和金融稳定。
• 金融机构在识别、量化和运用环境风险分析工具方面面临诸多障碍，包括能力不足、数据缺失和政策不确定性。
• 环境风险分析有助于改善信贷和投资政策、降低投资组合和企业风险、推动产品创新及资本重新配置。

2. 公共环境数据的必要性

• 公共环境数据是环境风险分析的重要信息来源，涵盖历史数据、预测数据和污染成本数据。
• 当前公共环境数据的可得性和适用性不足，限制了其在金融分析中的应用。
• 金融机构和监管机构需要更清晰的数据表述、标准化方法和可比性信息，以提高数据的可用性。

3. G20七项可选措施的进展

• 各国在政策框架、自愿原则、能力建设、绿色债券市场、国际合作、风险交流及绿色金融测度等方面取得了显著进展。
• 多个G20国家发布了绿色金融路线图，强化了绿色债券市场，并推动了绿色投资和可持续发展政策的实施。
• 国际层面的绿色金融合作不断加强，包括可持续金融倡议和气候相关财务信息披露（TCFD）的推动。

关键信息

1. 环境风险分析工具分类

• 分析工具可按金融风险类别（如市场、信用、经营风险）和环境风险来源（如物理风险、转型风险）进行分类。
• 工具包括金融风险模型、情景分析、信用评级方法、投入产出模型等。

2. 工具应用案例

环境风险因素	国家	部门	措施	金融工具	结果
物理与转型风险（空气污染、水资源风险）	中国	银行业	评估政府环保措施对信用风险的影响	违约概率模型	调整信贷政策
转型风险（环境监管与碳价格）	德国	投资	情景分析	climateXcellence	公司利润率变化
转型风险（低碳情景下的碳价格）	英国	投资	情景分析	SOTP估值方法	总体和每价格估值
转型风险（气候变化情景）	国际	投资	情景分析	资产配置模型	预计2050年额外回报率
物理风险（自然灾害）	国际	保险	风险评估	CatNet工具	自然灾害风险分析
物理风险（气候变化）	国际	投资	情景分析	主权评级模型	主权国家敏感性评估
物理风险（水资源短缺）	国际	银行业	风险评估	干旱模型	银行贷款组合预期损失
物理与转型风险（自然资本退化）	印度	银行业	风险敞口分析	环境扩展投入产出模型	自然资本敞口比率

3. 推广环境风险分析的可选措施

• 确保政策信号的一致性：各国应加强绿色金融政策的透明度，减少不确定性。
• 提高环境数据质量和可用性：推动数据标准化，提高数据的可比性和适用性。
• 增强金融机构能力：通过知识共享、能力建设和最佳实践推广，提升环境风险分析水平。
• 鼓励公共机构评估环境风险：结合国情分析环境风险及其对金融部门的影响。
• 明确金融机构责任：在适当情况下明确其在应对环境问题中的角色和责任。
• 推动国际合作：通过知识共享和国际标准的制定，促进绿色金融的全球发展。

4. 公共环境数据的挑战

• 数据表述不适用于金融行业：部分数据单位和术语不清晰，缺乏经济含义的解释。
• 方法论不成熟：环境风险分析和绿色投资评估方法尚不完善。
• 未来场景不确定性：政策和市场变化的不确定性影响分析的准确性。
• 搜索成本高：数据来源分散，获取和整合成本较高。
• 商业模式未明确：缺乏系统的数据提供机制，限制了其在金融分析中的应用。

5. 改善公共环境数据的可选措施

• 推动知识共享：G20成员和其他合作伙伴可共同推动环境风险分析方法的共享。
• 政府支持：政府可协助提高公共环境数据的质量和可用性，推动数据与金融资产的“对应”。
• 开发数据指南：支持联合国环境署和OECD开发公共环境数据指南，提供数据库和网站链接。
• 国内数据共享：各国政府可在国内推动绿色金融相关数据的共享，提高其对金融机构的可用性。

进展报告

1. 提供战略性政策信号与框架

• 多国已发布绿色金融政策框架，如澳大利亚、中国、法国、德国、印度、印尼、墨西哥、南非等。
• 国际层面，OECD、联合国等机构也发布了相关报告和指南，推动绿色金融发展。

2. 推广绿色金融自愿原则

• 巴西、加拿大、中国、法国、新加坡、韩国等国推动了绿色金融自愿原则的实施。
• 金融稳定理事会（FSB）推动了TCFD的成立，帮助市场参与者理解气候相关金融风险。

3. 扩大能力建设学习网络

• 多国金融监管机构和研究机构加强了绿色金融知识的交流和分享。
• 国际平台如SBN、NCFA等也发挥了重要作用，为发展中国家提供能力建设支持。

4. 支持本币绿色债券市场发展

• 多国（如阿根廷、加拿大、中国、法国、德国、印度、墨西哥、新加坡、韩国、西班牙）推动了本币绿色债券市场的发展。
• 绿色债券发行量快速增长，从2015年的420亿美元增至2016年的860亿美元。

5. 开展国际合作，推动跨境绿色债券投资

• 加拿大、法国、印度、南非、英国等国在跨境绿色债券投资方面取得进展。
• 跨境投资有助于降低融资成本，提高国际投资者收益，并支持本地市场发展。

6. 推动环境与金融风险问题的交流

• 多国（如巴西、中国、法国、德国、印度、荷兰、英国）加强了环境与金融风险的交流。
• 国际层面，GIZ、NCFA、FSB等机构推动了环境压力测试工具的开发和应用。

7. 完善对绿色金融活动及其影响的测度

• 绿色金融活动的测度仍不完善，但部分国家和国际组织已开始制定相关统计框架。
• 欧盟、瑞士、土耳其等国推动了绿色金融政策的测度和评估。

附件信息

附件1：背景报告目录

1. 强化金融决策中的环境风险分析（英格兰银行、联合国环境署、剑桥大学可持续领导力学院）
2. 改善用于金融分析的公共环境数据的可得性和可用性（中国金融学会绿色金融专业委员会、联合国环境署、世界资源研究所）
3. 绿色金融：G20进展情况2017（联合国环境署可持续金融项目）

附件2：鸣谢与联系人

• 中国人民银行：马骏（mjun@pbc.gov.cn, junmainhk@qq.com）
• 英格兰银行：Michael Sheren（michael.sheren@bankofengland.co.uk）
• 联合国环境署可持续金融项目：Simon Zadek（simon.zadek@unep.org）