20250709-国泰期货-国债期货_震荡延续_谨慎观望_3页_613kb

国债期货分析总结

一、基本面与价格走势

• 期货表现：国债期货30年期主力合约上涨0.11%，10年、5年期合约小幅上涨，2年期无涨跌幅。
• 资金面：隔夜shibor报1.3130%，较前一日下降0.2bp；7天shibor下降3.3bp。
• CTD券IRR：2年期为1.72%、5年期1.85%、10年期1.76%、30年期1.37%。

二、货币市场情况

• 回购成交：隔夜回购利率与前一日持平；7天回购同比下降11bp；14天和1个月回购利率均上升。
• 市场流动性：资金趋紧，票据收益率普遍下移。

三、宏观与政策因素

• 央行操作：7天逆回购净回笼620亿，显示流动性调控谨慎。
• 外部事件：关税政策调整、中国外汇储备增加、高盛上调美股目标点位等。

四、趋势与展望

• 中性趋势：国债期货趋势强度为0，市场在避险与乐观之间摇摆。
• 风险提示：资金面可能边际趋紧，外部环境存在不确定性。