20170630-申万宏源研究_香港_-每日资讯_16页_1mb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數：週四收報25965.42點，升281.92點或 $1.1%$，重上20日均線，全日成交額達808億元，創半個月以來新高。
• 中國企業指數：收報10432.02點，升23.83點或 $0.2%$。
• 港股ADR表現：部分大型股如匯豐控股、中國移動、中國人壽等ADR表現較港股略差，但整體呈現小幅度下跌。

主要觀點

• 市場氣氛：受隔夜美股上漲帶動，港股氣氛向好，恒指表現強勁。
• 行業表現：金融、地產、工商等分類均錄得上漲，其中金融分類收報35363.78點，升706.17點；地產分類收報35037.69點，升201.35點；工商分類收報15418.25點，升27.02點。
• 企業消息：多家公司公佈業績，如莊士機構國際盈利大幅上升，但收入下降；金利豐金融盈利下降，但派息增加。
• A/H股溢價：不同行業的A/H股溢價情況不一，例如比亞迪H股較A股低溢價，而浙江世寶H股溢價高達288.5%。

關鍵信息

• 主要指數表現：
  • 道瓊斯工業平均指數：收報21287.03點，跌167.58點或 $0.78%$。
  • 納斯達克綜合指數：收報6144.35點，跌90.06點或 $1.44%$。
• 外匯市場：
  • 美元/港元：7.8052。
  • 美元/人民幣：6.7870。
  • 美元/日圓：112.06。
  • 歐羅/美元：1.1436。
  • 英鎊/美元：1.3006。
• 利率：
  • 香港最優惠利率：5.00%。
  • 香港拆息(隔夜)：0.09%。
  • 香港拆息(3個月)：0.78%。
  • 美國10年債券：2.27%。
  • 美國聯邦基金：1.25%。
• 商品市場：
  • 經過連續第六日上漲，國際油價回升，紐約期油報44.93美元，布蘭特期油報47.42美元。
  • 黃金價格下跌，紐約期金報1245.80美元，跌3.3美元或 $0.3%$。
• 經濟數據：
  • 美國第一季度GDP增長 $1.4%$，優於預期但為去年第二季後最小增長。
  • 消費者開支增長 $1.1%$，出口增長 $7%$，企業資本開支增長 $7.8%$，企業稅後獲利下滑 $2.7%$。

美國市場摘要

核心內容

• 科技股拖累：美股三大指數下跌，科技股表現疲軟。
• 經濟數據：美國第一季度GDP數據優於預期，但增長幅度較小。

主要觀點

• 市場走勢：科技股下挫，拖累整體市場表現，道瓊斯、標準普爾及納斯達克均下跌。
• 經濟數據：GDP增長 $1.4%$，優於預期，但為去年第二季後最小增幅；消費者開支、出口及企業資本開支均有改善，但企業稅後獲利下滑。
• 利率：美國聯邦基金利率為1.25%，10年期國債收益率為2.27%。

商品市場摘要

核心內容

• 油價上漲：國際油價連續第六日上漲，反映市場對供應的預期改善。
• 黃金下跌：受加息預期影響，黃金價格下滑。

主要觀點

• 油價：紐約期油及布蘭特期油均上漲，反映市場對美國原油產量下降的反應。
• 黃金：紐約期金下跌，因市場對加息預期增強，導致資金流出避險市場。
• 其他商品：LME期銅及期鋁價格上漲，期鋼價格持平。

A/H股溢價對照表 (按行業分類)

• 航空：東方航空、中國國航、南方航空H股溢價均高。
• 汽車：部分汽車股如比亞迪H股較A股低溢價，而浙江世寶H股溢價高達288.5%。
• 建材：海螺水泥H股較A股低溢價，但金隅股份及洛陽玻璃溢價高。
• 金融：廣發證券、國泰君安、海通證券H股溢價均高。
• 其他行業：如電力企業、重型機械、藥業等行業均有不同溢價表現。

十六大成交最活躍交易所買賣基金(ETF)表現

• 南方富時中國 A50 ETF：成交63.46百萬股，價格13.08，升1.08%。
• 盈富基金：成交32.53百萬股，價格26.35，升0.57%。
• 其他ETF：如恒生 H 股指數上市基金、南方東英恒指每日反向(-1x)等均有不同表現。

五大表現最佳/最差恆生及國企指數成份股

• 表現最佳：
  • 恆生指數：匯豐控股（+6.28%）、吉利汽車（+4.73%）、中國神華（+4.47%）、恆隆地產（+3.85%）、中銀香港（+3.18%）。
  • 國企指數：中國神華（+4.47%）、海螺水泥（+3.05%）、比亞迪（+1.75%）、工商銀行（+1.54%）、萬科（+1.37%）。
• 表現最差：
  • 恆生指數：中國旺旺（-1.15%）、長江基建集團（-0.75%）、電能實業（-0.72%）、中電控股（-0.42%）、長和（-0.35%）。
  • 國企指數：中國鐵建（-0.39%）、國藥控股（-0.28%）、中國石油（-0.21%）、龍源電力（-0.04%）、中廣核電力（0.00%）。

本週中國/美國主要經濟數據公佈

• 美國：
  • 6月23日：Markit製造業PMI為52.10，服務業PMI為53.00，綜合PMI為53.00。
  • 6月26日：耐久財訂單下降，芝加哥聯邦製造業展望指數下降。
  • 6月28日：零售庫存上升，成屋待售銷售下降。
  • 6月29日：GDP年化增長 $1.4%$，個人消費支出核心指數為 $2.0%$。
• 中國：
  • 6月30日：製造業PMI及非製造業PMI公佈，但數據未明確。

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 港股：多家公司預計將公布業績或進行除淨、派息等活動，包括港股ADR表現備忘。

新股/半新股資訊及表現

• 新股及半新股：相關資訊及表現詳見第13頁，但具體內容未在本文中列出。

外匯表現

• 日元兑美元：112.18，跌0.11%。
• 美元強弱指數：95.63，跌0.40%。
• 人民幣12個月NDF：6.96，跌0.26%。
• 人民幣兑美元：6.79，跌0.19%。

銀行同業拆息變動

• 倫敦銀行1個月拆息：1.2%，無明顯變動。
• 香港銀行1個月拆息：0.5%，無明顯變動。
• TED SPREAD：0.3%，跌0.02%。

商品期货表現

• 期油：紐約期油報44.9美元，升0.4%。
• 期金：紐約期金報1245.5美元，跌0.3%。
• 期銅：LME3月期銅報5931.3美元，升1.1%。
• 期鋁：LME3月期鋁報1915.0美元，升1.0%。
• 期鋼：LME3月期鋼報0.5美元，無明顯變動。

波羅的海指數表現

• 波羅的海乾散貨：929，升2.9%。
• 波羅的海運費：668，跌0.3%。