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2026-05-08 原油早报总结

核心内容概述

本报告分析了2026年5月8日原油市场的基本面、技术面及持仓数据，结合近期要闻，对市场走势进行了多空分析与操作建议。

主要观点

1. 基本面分析

• 地缘政治风险升温：美伊在霍尔木兹海峡附近发生交火，引发市场对局势恶化的担忧。伊朗指责美国违反停火协议，美国则称是出于自卫。局势短期内可能对油价形成支撑。
• 美国重启“自由计划”护航行动：美国考虑重启利用海空力量护送商船穿越霍尔木兹海峡的行动，尽管尚未确定具体时间，但市场已开始关注其可能带来的影响。
• 伊朗减产预期：美国能源部长表示，伊朗已削减约40万桶/日的石油产量，随着储油设施满容和出口受限，产量可能进一步下降。

2. 技术面分析

• SC2606合约：价格在635-655区间内，偏多操作建议，长线多单可持有。
• 盘面位置：原油价格在20日均线下方，偏空信号。
• 基差：阿曼原油现货价为97.61美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为91.53美元/桶，基差为56.64元/桶，现货升水期货，偏多。

3. 库存数据

• API原油库存：截至5月1日当周，API原油库存减少814.1万桶，远超预期，显示市场供应紧张。
• EIA原油库存：截至5月1日当周，EIA库存减少231.3万桶，与预期接近，但整体趋势偏多。
• 库欣库存：库欣地区库存减少64.8万桶，前值为减少79.6万桶，库存下降趋势延续。
• 上海原油库存：截至5月6日，上海原油库存保持不变，为351.1万桶。

4. 持仓数据

• WTI原油主力持仓：截至4月28日，多单减少，持仓偏多。
• 布伦特原油主力持仓：截至4月28日，多单增加，持仓偏多。

关键信息

1. 近期要闻

• 美伊交火事件：美国海军驱逐舰在霍尔木兹海峡遭到伊朗导弹、无人机和快艇袭击，美军回应并打击伊朗军事设施，但未击中美军资产。
• 特朗普表态：特朗普称美国无需限制石油出口，且对出口量增长表示赞赏，认为此举有助于经济。
• 伊朗减产：美国能源部长称伊朗已削减约40万桶/日的石油产量，可能进一步下降。

2. 多空关注

利多因素

• 霍尔木兹海峡通行不畅
• 中东局势存在恶化可能
• 海峡附近出现交火

利空因素

• 谈判仍有空间
• IEA成员国战略储备释放

3. 行情数据

操作建议

• 短期操作：关注地缘局势变化，油价在地缘升温情况下震荡上行，建议投资者谨慎操作。
• SC2606合约：建议在635-655区间内偏多操作，长线多单可持有。
• 风险提示：若海峡通航问题持续，油价可能继续上行；若谈判取得进展，油价可能面临回调风险。

免责声明

本报告为大越期货股份有限公司投资咨询部提供，内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。任何使用本报告的投资者需自行判断并承担相应风险。