20220811-银河期货-每日早盘观察_12页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为银河期货有限公司发布的每日早盘观察报告，涵盖多个农产品及衍生品市场分析，包括航运、大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱、花生等板块。报告提供了市场动态、重要资讯、行情展望及交易策略，旨在为投资者提供参考。

---

主要观点与关键信息

一、航运市场

• 干散货运价：8月10日BDI报1592点，环比上涨1.8%，但同比下跌52.8%。
• 集装箱运价：8月5日SCFI指数为3739.72，环比下跌3.8%，同比下跌11.5%。其中，上海-美西运价6499美元/FEU，环比下跌2.9%，同比上涨17.0%；上海-欧洲运价5166美元/TEU，环比下跌4.6%，同比下降30.4%。
• 重要事件：中国央行指出下半年CPI涨幅可能上行，需警惕结构性通胀压力；欧盟对俄煤炭禁运于8月10日生效，对远距离煤炭航线运价形成提振。
• 行情展望：短期运价震荡偏弱，中长期仍面临下行压力，但铁矿石运价可能因发运量增加而企稳。

---

二、大豆/粕类

• 外盘情况：CBOT大豆指数下跌1.8%，美豆粕指数下跌3.43%。
• 重要资讯：
  • 油世界数据显示，中国采购量下滑，巴西大豆产量高于预期。
  • 国内大豆库存较上周减少26.81万吨，豆粕库存减少3.47万吨。
• 交易策略：
  • 单边：美豆下方有支撑，维持1400-1450美分震荡，建议逢高空或滚动操作。
  • 套利：M91/M11-1正套继续持有，目标2300附近。
  • 期权：保持观望。

---

三、油脂板块

• 外盘影响：美豆油价格上涨1.61%，BMD毛棕油价格下跌0.46%。
• 重要资讯：
  • MPOB报告整体中性，马来棕榈油产量恢复不及预期，反映劳工问题影响。
  • 俄罗斯提议从9月1日起允许向亚洲国家出口油菜籽，为期一年。
• 交易策略：
  • 单边：短期油脂震荡，棕榈油受到港不及预期影响支撑较强。
  • 套利：Oi-Y继续持有，目标2300附近，若跌破1850可止盈。
  • 期权：保持观望。

---

四、玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 玉米淀粉开工率降至39.21%，产量创今年新低。
  • 巴西玉米收割率接近100%，预计产量较高。
  • USDA预计美国2022/23年度小麦产量为17.91亿蒲式耳。
• 交易策略：
  • 单边：美玉米小幅反弹，国内期价相对低估，建议轻仓参与反弹。
  • 套利：观望。
  • 期权：买入c2301-C-2740。

---

五、生猪市场

• 市场信息：
  • 现货价格普遍上调，供应偏紧。
  • 二元母猪价格下跌4元，仔猪价格下跌48元。
  • 全国农产品批发价格指数略有上升，猪肉均价上涨0.9%。
• 行情展望：
  • 生猪供应量整体偏紧，关注19500一线支撑，建议轻仓参与反弹。
  • 套利：建议轻仓参与LH91正套。

---

六、鸡肉市场

• 重要资讯：
  • 白羽肉毛鸡价格稳定，鸡苗价格走高。
  • 7月出栏量环比上涨2.7%，同比下跌11.9%。
  • 8月4日当周淘汰鸡平均日龄增加，淘汰量上升。
• 行情展望：
  • 供应端逐步恢复，但消费端受疫情影响承压。
  • 双节提振下，分割品有望止跌反弹。
• 交易策略：
  • 单边：鸡蛋短期震荡回调，9月合约仍有支撑，10月合约可考虑反弹后沽空。
  • 套利：观望。
  • 期权：短线买入SR301-C-5600。

---

七、白糖市场

• 重要资讯：
  • 巴西中南部7月下半月糖产量同比增加8.4%，乙醇产量同比增加2.78%。
  • CFTC数据显示，对冲基金原糖净多头头寸降至20年4月初最低水平。
  • 菲律宾拒绝进口30万吨食糖，库存可能大幅下滑。
• 交易策略：
  • 单边：原糖短期反弹，国内期价贴水现货，建议企稳反弹。
  • 套利：观望。
  • 期权：短线买入SR301-C-5600。

---

八、棉花-棉纱市场

• 外盘影响：ICE美棉主力合约价格上涨1.44%。
• 重要资讯：
  • 新疆棉花生长良好，亩产预计增加，发运量大幅上升。
  • 印度棉花播种完成90%，预计植棉面积略增。
  • 8月储备棉轮入成交率仅为46.8%。
• 交易策略：
  • 单边：棉花基本面偏空，但价格低位有支撑，短期震荡。
  • 套利：内外套利短期外强内弱。
  • 期权：卖看跌策略。

---

九、花生市场

• 市场动态：国内花生市场平稳运行，陈花生价格维持在5.05-5.20元/斤。
• 交易策略：
  • 单边：建议继续持有01合约多单。
  • 月差：10-1价差或走低，移仓换月迹象明显。
  • 期现策略：基差在-650左右，可择机操作。

---

作者承诺与免责声明

• 作者具有期货从业资格，承诺独立、客观地出具报告，不接受任何形式的报酬。
• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议，银河期货不对因此产生的损失负责。
• 报告内容可能随市场变化调整，客户应独立判断，自行决策。

---

联系方式

• 银河农产品及衍生品：公众号二维码（图片略）
• 联络对接：贾瑞林，电话：021-65789256
• 地址：
  • 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
• 网址：www.yhqh.com.cn
• 电话：400-886-7799