20141023-莫尼塔投资-医药电商_电商领域新蓝海_31页_1mb

医药电商领域新蓝海分析总结

核心内容

医药电商正在成为医药行业的重要增长点，其发展将重塑医药供应链格局，提高流通效率，并推动终端销售结构的转变。政策支持是医药电商发展的关键驱动力，尤其是处方药解禁、电子处方推广、医保对接等政策的逐步落地，将为医药电商带来爆发式增长。

主要观点

• 医药电商对供应链的影响：医药电商与医药分开协同发展，有助于简化流通环节，提高效率，改变终端销售构成。部分经销商和传统药店可能受到冲击，但积极转型的药店有望受益。
• 政策利好：处方药解禁、配送条件放宽、电子处方和医保对接等政策的推进，将为医药电商带来巨大发展空间。乐观估计，长期市场规模可达2000亿元。
• 未来格局：垂直自营电商与第三方平台电商并存，O2O模式和第三方物流共同解决“最后一公里”配送问题。具有流量优势的第三方平台是大型连锁药店和单体药店转型的重要途径；而垂直自营电商则因质量控制优势而具有发展潜力。
• 行业趋势：低价位、多品类和便利性是医药电商发展的根本动因。慢性病患者和电商达人是主要目标用户，新特药和慢病用药可能最先成为“爆款”商品。
• 重点企业：优先看好具有区域布局优势并积极向线上转型的大型连锁药店，其次看好已脱颖而出的垂直自营电商企业，以及积极筹建电商平台的大型流通企业。

关键信息

医药电商现状

• 发展瓶颈：当前医药电商面临五大瓶颈，包括处方药销售受限、物流配送能力不足、医保对接未实现、用户信任度低和监管体系不完善。
• 渗透率低：2013年我国B2C医药电商销售额约为42.6亿元，渗透率低于1%。B2C网售药品占比约为39%，医疗器械是主要销售产品。
• 平台与自营并存：目前医药电商主要由第三方平台、连锁药店和流通企业推动。多数企业在灰色地带运营，如销售处方药和使用第三方物流配送。

医药电商发展趋势

• 价格透明化：医药电商将使药品价格更加透明，降低终端价格，消费者将从中受益。
• 处方药外流：随着医药分家政策的推进，处方药将逐步从医院流向药店，药店有望成为处方药的主要销售渠道。
• 医保对接：医保对接是医药电商实现爆发增长的关键环节，预计在2018年实现全国范围内的医保对接。

政策影响

• 《互联网食品药品经营监督管理办法（征求意见稿）》：降低了医药电商的准入门槛，允许第三方平台自营、单体药店开店、社会化物流配送和部分处方药网售。
• 《关于落实2014年度医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》：推动医药分开，预计最终药店处方药销售占比可达50%，即超过5000亿的销售额。

医药电商模式与案例

• 第三方平台电商：如天猫医药馆，凭借流量优势成为行业龙头，但面临渠道和信誉度的挑战。
• 垂直自营电商：如康爱多和好药师，具备质量控制和配送优势，通过自有平台和多渠道销售实现增长。
• O2O模式：利用线下药店资源，结合线上平台，为用户提供便利的购药服务，是未来医药电商的重要发展方向。

医药电商解决的“痛点”

• 异地购药需求：解决患者在不同地区购药不便的问题。
• 慢病患者需求：通过会员管理和定期配送，满足慢病患者长期用药需求。
• 电商达人购物需求：满足年轻人对便捷购物的需求。

未来格局

• 平台与自营并行：第三方平台和垂直自营电商将共同推动医药电商发展，平台型电商依赖流量和品类，而自营电商依赖配送和质量控制。
• O2O与B2C平分秋色：O2O模式解决最后一公里配送问题，B2C模式满足年轻人的购物习惯。
• 区域与全国布局：区域性的自营电商可依赖O2O，而全国性自营电商需借助第三方物流。

美国医药电商参考

• 供应链结构：美国药品供应链环节少、集中度高，药店是主要销售终端。
• PBM模式：PBM（药品购买福利组织）在美国医药电商中起着重要作用，管理处方药销售，优化用药，提供医保报销服务。

总结

医药电商的发展前景广阔，政策支持和市场需求是其主要驱动力。未来，医药电商将与传统医药渠道协同发展，推动供应链扁平化，提升流通效率。具有流量优势的第三方平台和具备质量控制能力的垂直自营电商将共同引领行业发展。大型连锁药店和流通企业有望通过线上转型抓住市场机遇，实现增长。