20260824-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

国投期货期权市场分析总结

核心内容概述

本文档提供了国投期货在不同ETF及指数期权市场中的隐含波动率（IV）和偏度（Skew）数据，涵盖多个标的物，包括沪300ETF、深300ETF、中证500ETF、科创50ETF、300指数、1000指数和上证50指数。数据主要集中在2026年8月20日至8月24日期间，用于分析期权市场的波动率结构和风险偏好。

主要观点

1. 隐含波动率（IV）分析

IV趋势：各标的物的隐含波动率在近期呈现波动趋势，部分品种如沪300ETF、科创50ETF、中证500ETF等的IV在近期有所下降。
IV分位数：近1年和近2年的IV分位数表明当前IV处于中等偏上水平，说明市场对未来波动性的预期较高。
当月IV与次月IV对比：多数标的物的当月IV高于次月IV，表明市场对短期波动的预期高于长期。

2. 偏度（Skew）分析

Skew指数：偏度指数（delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波）用于衡量市场对极端下跌风险的预期。
Skew趋势：多数标的物的偏度指数在近期呈现下降趋势，表明市场对极端下跌风险的担忧有所缓解。
Skew波动：偏度指数在不同日期间波动较大，但总体处于较高水平，显示市场仍存在一定的风险偏好。

关键信息汇总

沪300ETF

当月合约到期剩余天数：2天
IV波动：近期IV呈下降趋势，今日为18.03%，昨日为16.22%，四日前为18.23%
IV分位数：近1年当月IV分位数为65.30%，近2年为61.30%；次月IV为17.33%，近1年次月IV分位数为51.40%，近2年为57.00%
Skew指数：今日为108.68，昨日为115.96，四日前为112.55

深300ETF

当月合约到期剩余天数：2天
IV波动：今日为16.64%，昨日为16.22%，四日前为16.42%
IV分位数：近1年当月IV分位数为42.40%，近2年为42.70%；次月IV为16.11%，近1年次月IV分位数为32.40%，近2年为38.60%
Skew指数：今日为112.83，昨日为116.91，四日前为118.18

中证500ETF

当月合约到期剩余天数：2天
IV波动：今日为27.91%，昨日为24.56%，四日前为26.75%
IV分位数：近1年当月IV分位数为66.90%，近2年为68.70%；次月IV为26.43%，近1年次月IV分位数为51.00%，近2年为56.90%
Skew指数：今日为109.19，昨日为112.16，四日前为110.94

科创50ETF

当月合约到期剩余天数：2天
IV波动：今日为43.71%，昨日为38.01%，四日前为45.32%
IV分位数：近1年当月IV分位数为66.90%，近2年为77.30%；次月IV为38.77%，近1年次月IV分位数为56.50%，近2年为69.30%
Skew指数：今日为109.19，昨日为112.16，四日前为110.94

300指数

当月合约到期剩余天数：19天
IV波动：今日为21.00%，昨日为16.95%，四日前为17.74%
IV分位数：近1年当月IV分位数为89.70%，近2年为84.60%；次月IV为16.55%，近1年次月IV分位数为30.20%，近2年为42.90%
Skew指数：今日为114.39，昨日为118.79，四日前为120.39

1000指数

当月合约到期剩余天数：19天
IV波动：今日为28.15%，昨日为25.74%，四日前为27.58%
IV分位数：近1年当月IV分位数为87.70%，近2年为81.10%；次月IV为26.96%，近1年次月IV分位数为80.00%，近2年为74.40%
Skew指数：今日为123.29，昨日为120.91，四日前为119.53

上证50指数

当月合约到期剩余天数：19天
IV波动：今日为14.37%，昨日为13.75%，四日前为15.65%
IV分位数：近1年当月IV分位数为32.20%，近2年为33.70%；次月IV为63.97%，近1年次月IV分位数为55.10%，近2年为76.80%
Skew指数：今日为105.35，昨日为102.48，四日前为98.41

数据来源

所有数据均来自 同花顺iFinD，由 国投期货 提供。

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