2017-冷链物流-以美日发展之鉴，观中国冷链蓝图_34页_1mb

航空货运与物流行业分析报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于中国冷链物流行业的发展趋势，通过与美国、日本的对比，揭示中国冷链行业在专业化分工、行业集中度、市场规模及法律体系等方面存在的差距与机遇。报告指出，中国冷链物流行业尚处于发展初期，存在“散、乱、差”的特征，而美国与日本则已进入成熟期，具有较高的集中度与完善的法律法规体系。

主要观点

1. 冷链物流行业发展趋势

• 综合型冷链：中国冷链市场未来将更倾向于综合型冷链，而非美国那样的专业化分工模式。综合型冷链能提供包括运输、仓储、配送等在内的多种服务，有助于提升盈利水平。
• 行业集中度提升：随着市场竞争加剧，中国冷链行业将经历整合与淘汰，最终形成较高的集中度。
• 规模效应：中国冷链物流市场因人口众多、生鲜农产品产量大，市场规模远超美国，未来仍具备较大的增长潜力。

2. 中美冷链行业对比

• 行业分工：美国冷链物流行业分工明确，各环节高度专业化；而中国冷链企业多提供综合服务，尚未形成细致分工。
• 集中度：美国为“一超多强”，日本为高度集中，而中国仍处于“散、乱、差”状态。
• 市场规模：中国冷链市场规模约为美国的两倍，但运价较低，发展速度较快。

3. 中日冷库运营行业对比

• 生产流通过程：日本通过农协会整合生产与流通，形成高效的冷链体系；中国则尚未形成有效的整合机制，导致物流链条复杂、效率低下。
• 法律法规：日本拥有完善的冷链物流法律法规体系，而中国缺乏统一的行业标准与监管机制。
• 集中度：日本冷库行业集中度较高，中国则处于快速上升期，集中化是未来趋势。

关键信息

行业现状

• 中国冷链物流行业仍处于发展初期，需求端因消费结构升级与生鲜电商发展而快速增长。
• 目前A股市场缺乏纯正的冷链物流运营标的，但顺丰控股（鼎泰新材）等企业已积极布局冷链业务。

企业分析

• 马尔登运输公司：美国第三大冷藏干线运输公司，专注于全国性干线运输网络建设，毛利率稳定。
• 浩嘉冷链：中国代表企业，提供综合型冷链服务，盈利水平较高，但干线网络尚未完全覆盖全国。
• 日冷物流集团：日本最大冷库企业，拥有全球第五的冷库容量，注重冷链物流基础设施建设，海外布局广泛。

行业数据

• 美国冷链物流市场：2015年总收入为61.4亿美元，运距长、人口多是其市场规模大的主要原因。
• 中国冷链物流市场：2015年总收入为108.8亿美元，增速高于美国，未来3-5年预计保持15%-20%的增速。
• 日本冷库市场：2011年冷库容积达3266万立方米，行业集中度较高，前20名企业占行业总容量的59%。

行业发展建议

• 政策支持：加强法律法规建设与行业标准制定，促进冷链物流规范化发展。
• 农业合作组织：借鉴日本农协会模式，推动农业合作组织的发展，以整合农业生产和流通。
• 企业整合：鼓励大型企业通过兼并重组提升行业集中度，形成全国性冷链网络。
• 技术与服务升级：提升冷链技术与管理水平，实现自动化与精细化运营。

结论

中国冷链物流行业在发展初期，虽然面临诸多挑战，但凭借庞大的市场规模、快速增长的需求以及政策扶持，有望在未来5-10年内实现快速整合与集中化发展。借鉴美国与日本的经验，中国应加强法律法规建设，推动农业合作组织发展，并鼓励企业通过综合服务与全国网络布局提升竞争力。