20230618-安信证券-安信军工周观察_国资委召开央企提质暨并购重组工作会_长二丁创我国一箭多星新纪录_12页_1mb

国防军工行业周报总结

• 核心观点：

  • 国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组专题会，强调央企利用资本市场深化并购重组，优化战略布局，提升运营效率，这对军工行业的股权激励和资产重组提供契机，推动央企提质增效，预计将提升盈利能力。
  • 长征二号丁火箭成功实现一箭41星发射，创中国一箭多星新纪录，并搭载伞降落区控制系统测试，成功减少残骸落区面积80%，提高航天发射安全性，结合国家航天建设战略，相关产业链景气度预计持续提升。
  • 行业持续推进航空、航天、信息化、无人化和新材料等重点领域，需求从军机换装、导弹实战化训练、北斗导航、卫星互联网及国产化进程驱动，带动产业链业绩增长。

• 市场表现：

  • 本周国防军工指数上涨201%，板块多数公司PE回归合理水平，估值较低，抗跌科技成长股吸引力大。年初至今军工ETF累计净流入3551亿元，显示投资者对行业积极增配。
  • 涨幅前五个股：广哈通信、旭光电子、日发精机、航锦科技、航天机电；跌幅主要聚焦于技术性因素或公告变动。

• 投资主线：

  • 关注航空装备（如中航沈飞、航发动力）、航天装备（如航天电器、中科航天）、军工信息化（如振华科技、紫光国微）、无人化（如中无人机、航天彩虹）、新材料（如钢研高纳、西部超导）等细分领域，潜力标的覆盖军工产业链各环节。
  • 部分公司业绩增速快，PE低，安全边际高，聚焦高景气赛道。

• 风险提示：

  • 武器装备列装不及预期、新型号研发延迟等，影响行业整体需求。军工ETF短期波动加剧，杠杆资金配置变化需关注。

本报告仅供参考，具体投资决策应结合个人情况。详细内容参见报告全文。