20250112-华泰期货-量化周报_本周建议多配原油_燃料油_黄金_7页_1mb

市场回顾与配置建议总结

本周量化周报分析权益和商品市场情况。权益市场流动性方面，华宝中证医疗ETF净申购611亿份，华夏上证科创板50ETF净赎回1152亿份；衍生品市场黑色建材板块保证金流入15亿元，股指期货板块保证金流出45亿元。行业表现：电子行业上涨29%最佳，煤炭行业下跌48%最差；风格方面，小盘成长风格下跌2%最佳，小盘价值风格下跌28%最差。衍生品市场，锰硅上涨36%最佳，焦煤下跌63%最差；偏度风格上涨165%最佳，短周期动量风格上涨5%最差。交易结构显示，股票行业拥挤度家用电器最高，社会服务最低；股指期货基差率IH为183%，IF为47%，IC为-456%。商品期货LH、PG、P贴水强，AP、FG、EB升水强。

配置建议战术层面：多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场多配原油、燃料油、黄金、石油沥青、锡，少配焦煤、鲜苹果、螺纹钢、聚氯乙烯、纯碱。基本面角度建议做多CU2502、AL2502、AU2502、T2503、TL2503，基于等待宏观降息和基本面因素。报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。