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两融每周观察总结 | 融资融券余额双增

核心内容概述

本周（2026年6月15日至2026年6月18日），A股市场融资融券余额实现双增长，全市场两融余额增加920.30亿元，达到2.97万亿元。融资余额增长915.08亿元，达2.94万亿元；融券余额增长5.22亿元，达216.81亿元。市场整体呈现震荡放量态势，A股主要指数均有显著反弹，日均成交额为3.15万亿元，较上期增长0.36万亿元。

主要观点

1. 两融余额双增

• 融资余额：本周融资余额增加915.08亿元，达到2.94万亿元，显示市场资金对股票的买入意愿增强。
• 融券余额：融券余额小幅增长5.22亿元，达到216.81亿元，表明部分投资者仍存在卖空行为，但规模相对较小。
• 两融余额总增长：全市场两融余额合计增加920.30亿元，达到2.97万亿元，反映市场整体融资需求上升。

2. 市场交易量与指数表现

• 成交额增长：全周日均成交额为3.15万亿元，环比增长0.36万亿元，显示市场活跃度提升。
• 指数反弹：上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨1.46%、7.13%、11.02%，市场情绪明显回暖。
• 融资买入占比：融资买入额占A股成交额的平均比例为10.39%，环比上升1.26%，表明融资资金对市场支撑作用增强。
• 融券卖出额：融券日均卖出额为10.71亿元，环比下降0.91亿元，显示融券操作有所减少。

3. 行业层面融资情况

• 融资净流入行业：31个申万一级行业中，24个行业实现融资净买入，占比达77.42%。
• 融资净买入前五行业：
  • 电子：435.25亿元
  • 通信：显著增长
  • 有色金属：净买入
  • 机械设备：净买入
  • 电力设备：净买入
• 融资净偿还行业：7个行业出现融资净偿还，其中医药生物、汽车、非银金融、农林牧渔、美容护理为净偿还额前五。

4. 个股层面融资情况

• 融资净买入标的占比：由上期的36%增长至52%，表明更多个股受到融资资金的青睐。
• 融资净买入金额分布：
  • 5只个股融资净买入超20亿元
  • 4只个股融资净买入超10亿元
  • 37只个股融资净买入超5亿元
• 融资净偿还情况：无个股融资净偿还超10亿元，仅2只个股净偿还超5亿元。

关键信息

• 融资买入额占比：融资买入额占A股成交额比例均值为10.39%，较上期增长1.26%，显示融资资金对市场有较强支撑。
• 行业分布图：通过图表可直观看出融资净买入与净偿还行业分布，电子行业表现突出。
• 数据来源：Wind，统计区间为2026年6月15日至2026年6月18日。

风险提示

• 融资融券交易具有财务杠杆放大效应，投资者需充分评估杠杆交易风险及自身风险承受能力。
• 市场波动较大，投资需谨慎，过往数据不构成投资建议。

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