20250729-浙商证券-2025Q2传媒持仓分析_重仓股配置比例环比上升_游戏板块加仓明显_11页_665kb

证券研究报告总结：2025Q2传媒行业机构持仓情况分析

• 传媒行业重仓股配置比例环比上升0.14个百分点至4.11%，高于行业标准配置比例2.34个百分点和2025年以来平均值（约2.61%），显示高配状态持续。
• 重仓股总规模增加63.68亿元至1266.42亿元，环比增长5.29%；前十大重仓股规模合计1168.86亿元，环比增4.76%，占92.3%，集中趋势保持平稳。
• 游戏板块（如巨人网络、ST华通、恺英网络、吉比特、完美世界）增持显著，网络娱乐领域（如快手-W、哔哩哔哩-W）和广告媒体（如分众传媒）也出现加仓。
• 风险提示包括经济景气不及预期、技术发展不及预期以及持仓分析统计数据的误差。行业的投资评级为看好，基于行业指数相对沪深300指数表现。