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量化基金点评总结（220325）

核心内容

本报告对近期量化基金的表现进行了综合分析，涵盖了指数增强型基金、主动量化基金以及其他量化策略基金，包括多因子、对冲基金、事件驱动和大数据基金等。

主要观点

• 指数增强基金整体表现稳健，超额收益为正的比例较高。
• 主动量化基金表现不一，部分基金收益为负，整体收益中位数呈下降趋势。
• 其它量化策略基金表现差异较大，部分基金表现突出，但整体收益波动明显。

关键信息

一、指数增强型基金

1. 沪深300指数增强基金

• 本周超额收益为正比率为 $68.4%$。
• 本月超额收益为正比率为 $68.4%$。
• 选股能力最强：鹏华沪深300指数增强（TM模型）；万家沪深300指数增强A（HM模型）。
• 择时能力为正比率为 $60.5%$。
• 本周超额收益最大：长信沪深300指数增强A（$1.12%$）。
• 本月超额收益最大：南方沪深300增强A（$2.70%$）。

2. 中证500指数增强基金

• 本周超额收益为正比率为 $65.7%$。
• 本月超额收益为正比率为 $68.6%$。
• 选股能力最强：华宝中证500指数增强A（TM和HM模型）。
• 择时能力为正比率为 $65.7%$。
• 本周超额收益最大：中邮中证500指数增强A（$1.10%$）。
• 本月超额收益最大：中邮中证500指数增强A（$2.29%$）。

3. 其它指数增强基金

• 本周超额收益为正比率为 $65.0%$。
• 本月超额收益为正比率为 $60.0%$。
• 选股能力最强：浙商港股通中华预期高股息A（TM和HM模型）。
• 择时能力为正比率为 $55.0%$。
• 本周超额收益最大：南方上证50指数A（$1.44%$）。
• 本月超额收益最大：南方上证50指数A（$4.07%$）。

二、主动量化基金

• 主动风格量化基金：
  • 本周超额收益中位数为 $-0.3%$。
  • 本月超额收益中位数为 $-0.8%$。
  • 本周超额收益为正比率为 $33.3%$。
  • 本月超额收益为正比率为 $33.3%$。
• 纳入统计的103个主动量化基金：
  • 本周收益中位数为 $-1.10%$。
  • 本月收益中位数为 $-7.13%$。

三、其它量化策略基金

1. 多因子基金

• 本周表现最好：国金量化多因子（$0.90%$）。
• 本月表现最好：国金量化多因子（$-2.27%$）。
• 大摩多因子策略：
  • 本周收益为 $-1.62%$。
  • 本月收益为 $-10.08%$。

2. 多空对冲基金

• 本周表现最好：华夏安泰对冲策略3个月定开（$0.69%$）。
• 中位数为 $0.06%$。
• 本月表现最好：华泰柏瑞量化对冲（$1.08%$）。
• 中位数为 $-0.41%$。
• 年初至今回撤最小：南方绝对收益策略（$-0.36%$）。
• 年初至今表现最好：富国量化对冲策略三个月A（$2.35%$）。

3. 事件驱动基金

• 本周表现最好：前海开源事件驱动A（$2.22%$）。
• 中位数为 $-1.68%$。
• 本月表现最好：长盛竞争优势A（$3.25%$）。
• 中位数为 $-7.82%$。
• 年初至今表现最好：九泰锐富事件驱动（$-3.95%$）。
• 年初至今回撤为 $17.12%$。
• 嘉实事件驱动本周收益为 $-0.90%$。
• 华宝事件驱动本周收益为 $-2.23%$。

4. 大数据基金

• 本周表现最好：广发百发大数据A（$0.00%$）。
• 中位数为 $-1.37%$。
• 本月表现最好：广发百发大数据A（$-0.08%$）。
• 中位数为 $-7.72%$。
• 年初至今表现最好：嘉实腾讯自选股大数据（$-8.53%$）。
• 年初至今回撤为 $13.44%$。
• 南方大数据100A本周收益为 $-0.53%$。
• 博时淘金大数据100A本周收益为 $-0.91%$。

风险提示

• 投资者需注意量化基金的波动性和回撤风险。
• 市场环境变化可能对基金表现产生重大影响。
• 量化策略的有效性依赖于市场趋势和模型调整能力。