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汽车行业周报总结（20181210—20181216）

核心内容概述

本行业周报总结了2018年12月10日至12月16日期间，中国汽车行业的市场表现、行业动态、重要上市公司公告以及投资建议等内容，旨在为投资者提供全面的行业分析和参考。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300下跌0.49%，创业板下跌2.12%，汽车行业下跌0.49%，在中信一级行业中排名第7。
• 细分行业表现：乘用车行业以0.31%的涨幅领涨，而汽车销售及服务行业以3.14%的跌幅领跌。
• 个股表现：剔除贝瑞基因后，有45只个股实现正收益，特尔佳涨幅最大（26.00%），曙光股份跌幅最大（-15.74%）。
• 行业估值：截至2018年12月14日，汽车行业PE(TTM)为15.61，新能源汽车市盈率为13.68，整体估值处于历史中低位。
• 投资建议：在整车层面，建议关注资金链完整、市占率领先的龙头公司，如上汽集团；在零部件层面，建议关注技术壁垒高、有望实现海外替代的细分行业龙头，如华域汽车、星宇股份。
• 风险提示：包括宏观经济不及预期、汽车行业政策大幅调整、汽车销量不及预期等。

关键信息

1. 行情回顾

• 行业整体表现：汽车行业整体下跌0.49%，排名靠后。
• 细分行业表现：
  • 乘用车：上涨0.31%
  • 卡车：上涨0.00%
  • 客车：下跌-0.76%
  • 专用汽车：下跌-2.43%
  • 汽车零部件：上涨26.00%
  • 汽车销售及服务：下跌3.14%
• 概念板块表现：充电桩指数上涨0.72%，其余概念板块不同程度下跌，乙醇汽油指数跌幅最大（3.19%）。
• 行业估值：汽车行业PE(TTM)为15.61，新能源汽车市盈率为13.68，整体估值处于历史中低位。

2. 行业动态

• 比亚迪：王传福拟增持100万股，夏佐全拟减持不超过470万股。
• 三星SDI：重启西安动力电池二期项目，投资约105亿元人民币，建设5条60Ah锂离子动力电池生产线。
• 通用汽车：发布“V2X白皮书”，推进车联网通信技术发展。
• 戴姆勒：计划采购200亿欧元动力电池，加速电动化转型。
• 三星：拟对天津动力电池项目增资165亿元人民币，建设全球领先的生产线和MLCC工厂。

3. 新车上市

• 传统能源车：
  • 宝马5系：多款配置，价格区间在16.99万至65.99万元。
  • 马自达CX-8：价格从25.88万至33.08万元。
  • 奥迪Q7：价格从69.98万至98.48万元。
  • 柯迪亚克：价格从8.58万至22.99万元。
  • 雪铁龙C3-XR：价格从10.88万至17.18万元。
• 新能源车：
  • 小鹏G3：多款配置，售价从22.78万至25.78万元，续航里程351至365公里。
  • 蔚来ES6：多款配置，售价从35.8万至54.8万元，续航里程410至510公里。
  • 蔚来ES8：售价45.6万元，续航里程355公里。

4. 上市公司重要公告

• 众泰汽车：为江南汽车提供4亿元担保。
• 全柴动力：对控股子公司天和机械同比例增资，金额为9,179.31万元。
• 长久物流：投资成立全资子公司，拓展华北区域业务。
• 大洋电机：控股股东一致行动人减持股份，累计减持2.00%。
• 天齐锂业：完成对SQM的并购，交易金额达40.66亿美元。
• 银轮股份：获得吉利和通用的供应商定点，预计2021年和2022年分别实现批量供货。
• *ST保千：收到证监会立案调查通知，存在被暂停上市风险。
• 江淮汽车：与多家公司共同设立汽车产业基金。
• 旭升股份：竞得73,759平方米地块，用于扩大生产。
• 鸿特科技：注销全资子公司，并出售两家子公司股权。
• 得润电子：转让得康电子28%股权，获四川港荣投资发展集团有限公司。
• 赛轮轮胎：与固铂越南合资成立公司，总投资2.8亿美元。
• 常熟汽饰：向参股公司沈阳格瑞纳增资，保持其51%股权。
• 华菱星马：与河北建投、龙冈投资设立合资公司，注册资本2亿元。
• 东风科技：获得政府补助，金额为832.91万元；计划对下属公司进行“三供一业”改造。

投资建议

• 整车：关注资金链完整、市占率领先的整车龙头，如上汽集团。
• 零部件：关注技术壁垒高、有望实现海外替代的细分行业龙头，如华域汽车、星宇股份。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济不及预期可能对汽车行业造成影响。
• 政策风险：汽车行业政策大幅调整可能对市场产生冲击。
• 销量风险：汽车销量不及预期可能导致行业整体压力加大。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5% ~ +5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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