20250429-冠通期货-资讯早间报_11页_735kb

报告摘要

市场报告内容总结

期货市场动向
- 国内商品期货夜盘多数下跌：能源化工品中丁二烯橡胶、原油、燃油跌幅显著（分别跌118%、115%、103%），纸浆跌近1%，沥青和短纤上涨（分别涨12%、111%）。黑色系下跌以焦煤（跌157%）为主，农产品下跌包括菜粕（跌106%）、棕榈油、白糖（跌近1%）。基本金属涨跌不一，沪镍、沪铜、沪铅小幅上涨（涨0.43%、0.34%、0.32%），沪锡、氧化铝下跌（跌0.23%、0.84%），沪金、沪银涨幅较大（涨15.7%、0.48%）。
- 国际贵金属期货普遍上涨：COMEX黄金涨17.1%，报335480美元/盎司；COMEX白银涨0.2%，报3340美元/盎司。国际油价走弱，美油主力合约跌17.9%，布伦特原油跌18.7%。伦敦基本金属多数上涨，LME期铅、镍、锡、铜、锌涨幅显著，期铝持平。芝加哥农产品期货多数下跌，大豆涨0.19%，玉米、小麦跌幅扩大。
政策与宏观动态
- 中国政策将在二季度集中落地，包括应对美关税冲击的措施，以及降准降息、结构性货币政策工具等支持经济发展的举措。
- 中国人民银行副行长邹澜强调，美债市场波动对我国外汇储备影响有限，我国能源进口多元化保障供应稳定，粮食消费依赖替代性品种，无需过度依赖美国进口。
- 外交部发言人表示中美元首近期未通话，双方未就关税磋商；发改委称将设立新型政策性金融工具解决项目资本金不足问题。
黄金与外汇市场
- 中国一季度黄金储备增加1275吨，达229233吨；黄金ETF持仓增长2347吨，消费量同比下降5.96%。人民币汇率方面，即期和中间价有所波动，美元指数下跌，非美货币普遍上涨。
- 美国、英国、法国等国债券收益率变动：美债收益率普遍下调，英债收益率上涨，欧元、英镑、澳元兑美元升值，美元兑日元、瑞郎贬值。
大宗商品供需
- 全球精炼铜供需过剩预期持续，2025年预计过剩289万吨，2026年为209万吨。巴西大豆收割率提升，但出口装运量同比减少。
- 中国港口库存方面，苯乙烯库存下降，天胶保税库增但一般贸易库减。巴西4月大豆日均装运量同比激增，白糖出口则减少。
金融市场与债券
- 国债期货多数上涨，美债收益率全面走低，欧债收益率普遍上升。中国地方政府债券发行规模达9788亿元，部分债务未能清偿。
- 外汇储备方面，我国外汇储备以安全、流动和保值增值为目标，投资组合分散化降低单一市场风险。