20220618-安信证券-电新行业周报（2022年第24期）_十四五_国内抽水蓄能建设持续提速_17页_827kb

报告摘要

本周电新行业周报主要聚焦于“十四五”期间国内抽水蓄能建设的加速趋势、电力设备板块的市场表现以及新能源产业链的价格动态。同时，报告还对行业及公司的重要新闻进行了梳理，并提出了相关风险提示。

抽水蓄能建设提速
国家能源局召开视频会议，强调抽水蓄能作为绿色低碳调节电源的重要性，并要求加快推进其项目建设。
2021年国家发改委出台政策，完善抽水蓄能价格形成机制，推动其成本回收机制的建立。
“十四五”期间，国内抽水蓄能投产规模计划达到6200/12000万千瓦，实现翻倍增长。
中国电力建设集团提出“双两百工程”，计划在200个市、县开工200个以上抽水蓄能项目，规模达2.7亿千瓦。
电力设备板块表现亮眼
本周电力设备板块整体上涨4.4%，跑赢沪深300指数2.8%。
风电设备板块表现最佳，涨幅达7.4%，光伏设备涨幅较小，仅1.0%。
今年以来电力设备指数累计下跌11.2%，但5月以来反弹明显。
新能源汽车行业跟踪
2022年5月国内新能源汽车销量达44.7万辆，同比增长105.6%，在汽车总销量中的占比达24.0%。
锂电产业链价格总体平稳，其中碳酸锂价格略有上涨，电解钴及电解镍价格小幅下跌。
光伏行业跟踪
5月光伏新增装机容量同比大幅增长，硅料、电池片价格继续上行，硅片及组件价格企稳。
海外市场需求持续向好，预计三季度硅料产能释放后装机规模将加速增长。

政策支持
国家能源局及发改委持续推动抽水蓄能及新能源项目建设，明确目标及价格机制，以支持绿色低碳发展。
项目进展
多地已启动风光储一体化项目，如山东威海、甘肃酒泉、新疆托里、浙江与安徽电力互济等，项目推进显著。
产业链动态
- 锂电产业链：正极材料、负极材料、电解液、隔膜价格稳定，碳酸锂微涨，电解钴及电解镍小幅下跌。
- 光伏产业链：硅料、电池片价格上涨，硅片、组件价格企稳。
上市公司动态
- 中来股份终止海外投资项目。
- 亿纬锂能与川能动力、蜂巢能源设立合资公司，建设碳酸锂生产线。
- 福斯特投资越南高效电池封装胶膜项目。
- 天顺风能签订储能工程合同。
- 安彩高科与晶澳科技签订光伏玻璃采购协议。
- 固德威拟通过定增建设逆变器及储能电池生产基地。
- 通威股份与青海高景太阳能签订多晶硅采购合同。
- 天合光能投资建设西宁新能源产业园。

收益评级：
- 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度相差-10%至10%。
- 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数。
- B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数。