20250303-华源证券-华源晨会精粹_17页_586kb

华源证券晨会精粹 - 投资主题与市场观点总结（2月24日-3月2日）

1. 市场核心表现与评级

• 上证指数: 3316.93，年初至今涨178%，中性评级。
• 创业板指: 当前价格聚焦点未明确。
• 北交所表现分化：消费服务板块股价周涨8.8%，科技新企业约半数利润正增长。

2. 重点行业分析

石油制裁与航运

• 美国第二轮伊朗石油制裁影响了航运业，预计到2025年底伊朗原油出口将降至低位，涉及多家中国输送企业如中远海能。

北交所变动

• 北交所消费服务与科技成长企业中，各半数以上实现2024年归母净利润正增长。

能源与环保政策

• 国家能源局最新提出高质量发展，强化新能源相关战略，推荐绿电运营商、电网设备。

传媒与知识产权

• DeepSeek开源模型迭代带动国产AI进展；传媒板块周跌幅较大，游戏电影建议关注。

农林牧渔

• 农产品价格上涨，预计上游种业开始向上弹性；生猪养殖板块企业业绩稳定。

3. 研究风险提示

• 贸易政策变动风险，地缘政治和地区冲突加剧估值风险敞口。
• 宏观经济放缓可能影响交付预期。
• 科技自主可控风险、AI技术发展落后预期。

> 注：此为华源证券晨会周报市场观点摘要，具体详情请见原文。
>
> 明确说明：本文为模拟分析，投资决策请根据个人情况独立判断，并依据官方研究报告内容为准。
 

此简报结束。