20260108-国泰期货-螺纹钢_市场情绪扰动_盘面偏强震荡_热轧卷板_市场情绪扰动_盘面偏强震荡_3页_560kb

螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

核心内容概述

2026年1月8日的市场分析报告主要围绕螺纹钢与热轧卷板的期货与现货价格走势、库存变化、产量数据以及宏观政策影响等方面展开。整体来看，市场情绪受到一定扰动，但盘面仍维持偏强震荡态势。

一、期货与现货价格数据

1. 期货价格

• 螺纹钢（RB2605）
  昨日收盘价：3,187元/吨
  涨跌：+89元/吨
  涨跌幅：+2.87%

• 热轧卷板（HC2605）
  昨日收盘价：3,332元/吨
  涨跌：+82元/吨
  涨跌幅：+2.52%

2. 成交与持仓数据

• 螺纹钢（RB2605）
  昨日成交：1,937,222手
  昨日持仓：1,741,383手
  持仓变动：+178,435手

• 热轧卷板（HC2605）
  昨日成交：943,506手
  昨日持仓：1,377,887手
  持仓变动：+103,802手

3. 现货价格

• 螺纹钢

  • 上海：3320元/吨（+40）
  • 杭州：3360元/吨（+50）
  • 北京：3160元/吨（+30）
  • 广州：3520元/吨（+30）

• 热轧卷板

  • 上海：3300元/吨（+40）
  • 杭州：3350元/吨（+50）
  • 天津：3210元/吨（+50）
  • 广州：3300元/吨（+50）

• 唐山钢坯
  昨日价格：2950元/吨（+20）

4. 价差分析

• 基差（RB2605）：133元/吨（-36）
• 基差（HC2605）：-32元/吨（-29）
• RB2601-RB2605：-57元/吨（-28）
• HC2601-HC2605：33元/吨（+10）
• HC2601-RB2601：169元/吨（+11）
• HC2605-RB2605：145元/吨（-7）
• 现货卷螺差：-120元/吨（-1）

二、宏观及行业新闻

1. 钢材库存变化

• 12月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存为721万吨，环比减少27万吨（-3.6%），同比增加62万吨（+9.4%）。
• 重点企业钢材库存量为1601万吨，环比增加126万吨（+8.6%），同比增加137万吨（+9.4%）。

2. 产量数据

• 12月中旬，重点企业粗钢产量1845万吨，环比下降1.3%。
• 生铁产量1681万吨，环比下降1.9%。
• 钢材产量1803万吨，环比下降1.4%。

3. 进口数据

• 2025年10月，我国进口钢材50.3万吨，环比减少4.5万吨（-8.2%），均价1593.0美元/吨，环比下跌31.1美元/吨（-1.9%）。
• 1-10月累计进口钢材504.1万吨，同比减少68.0万吨（-11.9%）。

4. 政策信息

• 商务部、海关总署对部分钢铁产品实施出口许可证管理。

三、趋势强度分析

• 螺纹钢趋势强度：1（偏强）
• 热轧卷板趋势强度：1（偏强）

趋势强度取值范围为【-2,2】，1表示偏强，市场整体情绪偏向看多。

四、主要观点

1. 市场情绪扰动：近期市场情绪受到一定影响，但盘面仍维持偏强震荡，显示市场对后市有一定信心。
2. 库存持续下降：12月下旬钢材社会库存环比下降，表明需求有所回暖，但同比库存仍处于高位，需关注后续变化。
3. 产量环比下降：重点企业粗钢、生铁及钢材产量均出现环比下降，显示行业可能面临阶段性调整。
4. 进口减少：2025年10月钢材进口量环比减少，均价下跌，反映国际市场供应趋紧或价格走低。
5. 价差波动：基差和价差均出现波动，显示市场对远月合约的预期存在分歧，需进一步观察市场动态。

五、关键信息

• 库存数据：12月下旬社会库存下降，但同比仍偏高。
• 政策变化：出口许可证管理政策可能影响市场供需格局。
• 价格走势：螺纹钢和热轧卷板期货价格均上涨，现货价格亦普遍上涨。
• 趋势判断：螺纹钢与热轧卷板趋势强度均为1，表明市场整体偏强。

六、免责声明

本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身情况作出决策，并自行承担风险。本报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作出保证。