20150622-安信证券-机械军工周报（第25周）_四大主题金矿持续全年_阿里进军机器人产业占据_22页_861kb

机械军工周报（第25周）总结

核心内容概述

本报告聚焦于2015年机械与军工行业，分析当前市场趋势，并推荐投资标的。主要关注四个主题：军工、工业4.0、环保、国企改革。报告指出，尽管经济数据低迷，但板块行情的驱动因素未变，应持续关注转型与新经济领域。

主要观点与关键信息

1. 重点推荐主题与行业

• 军工：受国家意志与军民融合政策推动，是牛市第一方阵，建议重配军工。推荐中航飞机、中国重工、中航动力、中直股份等。
• 工业4.0：智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流是核心主线。推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份、京山轻机等。
• 环保：受益于政策驱动，环保设备需求增长显著。推荐隆华节能、天地科技、南方汇通、开山股份等。
• 国企改革：重点推荐“大集团、小公司”类型企业，如闽福发A、南方泵业、富瑞特装、天地科技等。

2. 行业表现

• 上周机械行业下跌17.4%，国防军工行业下跌15.3%，沪深300指数下跌13.1%。
• 从细分行业来看，其他通用机械板块跌幅最小，为12.2%。
• 重点公司中，金卡股份、南方泵业、先河环保表现较好，涨幅分别为16.5%、7.3%、1.0%。

3. 铁路设备与海外发展

• 铁路设备：关注后市场及核心零部件国产化，推荐鼎汉技术、神州高铁、康尼机电、太原重工、春晖股份等。
• 一带一路：推动铁路设备、工程机械、能源设备等高端装备走向海外，提升估值与市场空间。

4. 油气装备与天然气行业

• 天然气价格并轨，预计下半年进一步下调，利好燃气公司与天然气装备企业，推荐富瑞特装、金卡股份、金鸿能源、长百集团等。
• 油气设备行业受益于“一带一路”与国内能源结构调整，建议关注中海油服、海油工程、中集集团等。

5. 机器人与工业4.0

• 阿里巴巴进军机器人产业，布局人工智能与服务机器人领域，推动机器人与工业4.0的深度融合。
• 推荐机器人、海得控制、通达动力等，建议关注其在智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等领域的布局。

6. 其他重点板块

• 智能装备：关注广东机器人产业发展示范区、浙江“机器人小镇”建设，推动智能制造与产业升级。
• 海工油服：受国际油价影响，行业经营业绩承压，但“一带一路”提升估值，建议关注中海油服、海油工程等。
• 国企改革：推荐潍柴重机、南方汇通、南风股份、通达动力等，关注其转型与资产注入预期。

重点公司推荐与投资逻辑

行业动态与政策支持

1. 国防军工行业

• 军民融合：上升为国家战略，推动军工信息化、新式武器列装、定价机制改革，利好民参军企业。
• “枭龙”战机出口：中巴合作，预计未来10年销售300架，提升军工企业国际竞争力。
• 北斗卫星推广：助力“一带一路”，拓展海外市场，推动卫星导航技术应用。

2. 工业4.0

• 机器人、智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流是核心主线。
• 阿里巴巴投资SBRH，布局机器人与人工智能领域，推动行业融合发展。

3. 铁路设备

• 国家发改委推动城镇轨道交通建设，未来三年新开工里程达3000公里。
• 重庆海德世控制拉索集团实现动车关键零部件国产化，提升国产替代能力。
• 中俄合作签署莫喀高铁勘测设计合同，拓展海外市场。

4. 油气装备

• 中国石油装备出口额超40亿美元，海外布局显著。
• 重庆成立页岩气产业股权投资基金，推动页岩气开发与投资模式创新。
• 天然气价格并轨，预计下半年进一步下调，利好天然气装备公司。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期
• 宏观经济增速下行超预期

总结

本报告综合分析了机械与军工行业的投资机会，指出军工、工业4.0、环保、国企改革是四大核心主题。推荐了多个重点公司，涵盖军工、机器人、环保、铁路设备、油气装备等多个领域，同时关注“一带一路”、国企改革、工业4.0等政策驱动因素。建议投资者在关注优质成长的同时，均衡配置蓝筹与成长股，把握行业转型与政策红利带来的投资机会。