20260316-五矿期货-聚酯期权早报_12页_5mb

聚酯期权市场总结

核心内容概览

本报告总结了EG（乙二醇）、PF（短纤）、PR（瓶片）和TA（精对苯二甲酸）四种聚酯相关期权品种的市场数据与分析，涵盖了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

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各期权品种市场数据

EG（乙二醇期权）

• 标的合约：eg2605
• 最新价：4729元
• 涨跌幅：-1.10%（下跌53元）
• 成交量：899,619万手（减少265,809万手）
• 持仓量：328,249万手（减少2,765万手）
• 隐含波动率：加权隐波率77.33%，年平均隐波率20.72%，HISV20为44.82%
• 压力支撑位：压力位5000元，支撑位4000元
• 量仓PCR：成交量PCR为0.71，持仓量PCR为1.21

PF（短纤期权）

• 标的合约：PF604
• 最新价：8382元
• 涨跌幅：-1.94%（下跌166元）
• 成交量：103,287万手（减少63,728万手）
• 持仓量：24,412万手（减少9,392万手）
• 隐含波动率：加权隐波率49.92%，年平均隐波率21.19%，HISV20为30.58%
• 压力支撑位：压力位8400元，支撑位6100元
• 量仓PCR：成交量PCR为1.55，持仓量PCR为1.44

PR（瓶片期权）

• 标的合约：PR605
• 最新价：8306元
• 涨跌幅：+0.99%（上涨82元）
• 成交量：195,736万手（增加98,369万手）
• 持仓量：44,893万手（增加758万手）
• 隐含波动率：加权隐波率73.12%，年平均隐波率21.32%，HISV20为37.07%
• 压力支撑位：压力位7000元，支撑位6300元
• 量仓PCR：成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.10

TA（精对苯二甲酸期权）

• 标的合约：TA605
• 最新价：6934元
• 涨跌幅：-1.70%（下跌120元）
• 成交量：2,946,230万手（减少83,058万手）
• 持仓量：1,180,860万手（减少27,266万手）
• 隐含波动率：加权隐波率83.60%，年平均隐波率25.74%，HISV20为38.72%
• 压力支撑位：压力位6500元，支撑位5000元
• 量仓PCR：成交量PCR为0.90，持仓量PCR为1.25

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主要观点与关键信息

标的期货走势

• EG：价格下跌，成交量与持仓量均有所减少。
• PF：价格下跌，成交量与持仓量均减少。
• PR：价格上涨，成交量增加，持仓量小幅上升。
• TA：价格下跌，成交量减少，持仓量下降。

隐含波动率

• 所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均波动率之上，表明市场对未来价格波动的预期较高。
• EG、PF、PR和TA的加权隐波率分别为77.33%、49.92%、73.12%和83.60%，均高于其年平均波动率。
• 隐波率均出现一定程度的下降，其中TA下降最多（-7.85%），EG下降其次（-11.39%）。

PCR指标分析

• EG：成交量PCR为0.71，持仓量PCR为1.21，持仓量PCR处于近一年高位（94.29%）。
• PF：成交量PCR为1.55，持仓量PCR为1.44，持仓量PCR处于近一年高位（93.47%）。
• PR：成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.10，持仓量PCR处于近一年中位水平（73.06%）。
• TA：成交量PCR为0.90，持仓量PCR为1.25，持仓量PCR处于近一年高位（95.51%）。

压力支撑位

• EG：压力位5000元，支撑位4000元
• PF：压力位8400元，支撑位6100元
• PR：压力位7000元，支撑位6300元
• TA：压力位6500元，支撑位5000元

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期权策略建议

方向性策略

• 所有期权品种均建议采用看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在的上涨收益。

波动性策略

• 由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），以避免隐含波动率下降带来的潜在损失。

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风险提示与免责声明

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