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通信行业深度研究报告：V2X赋能车联网，千亿市场大幕将启

核心内容概览

车联网（V2X, Vehicle-to-Everything）是5G的重要下游应用，随着5G技术的成熟，其产业链不断成熟，应用场景逐步落地。V2X技术通过实现车与车（V2V）、车与人（V2P）、车与网络（V2N）、车与基础设施（V2I）之间的互联，推动智能交通、自动驾驶、涉车消费等领域的快速发展。C-V2X技术作为全球主流技术标准，正逐步取代DSRC，成为车联网发展的核心方向。

主要观点

1. 5G赋能车联网：5G技术为车联网提供了大带宽、低时延、高可靠性等关键能力，推动车载信息服务升级，助力自动驾驶发展，并促进涉车消费商业模式的创新。
2. 全球标准转向C-V2X：美国联邦通讯委员会于2020年将5.9GHz频段划拨给C-V2X，标志着C-V2X成为全球标准。中国在C-V2X方面已取得领先地位，并有望输出全球产业链。
3. 市场前景广阔：预计2022年全球V2X市场规模将突破1650亿美元，中国V2X市场规模有望达到500亿美元。2025年RSU市场规模将突破百亿量级，OBU市场规模接近300亿元。
4. 产业链协同推进：车联网产业链由芯片模组、终端设备、管理平台、安全认证、交通信息化等环节构成，各环节企业有望在5G-V2X推动下迎来爆发式增长。
5. 政策与示范区推动：我国已在全国多个省市建立车联网示范先导区，如江苏、上海、湖南、广东等，推动V2X在典型场景中的落地与应用。

关键信息

5G对车联网的赋能

• 5G R16标准：2020年冻结，支持URLLC和mMTC场景，提升车联网通信能力。
• eMBB、URLLC、mMTC：5G三大应用场景分别对应增强移动宽带、超低时延高可靠通信和海量机器通信，为车联网提供全面支撑。
• 应用升级：5G助力高清视频、AR导航、VR视频通话、高精地图、实时监控等车载信息服务升级。

市场规模预测

• RSU市场规模：预计2025年达到130亿元，其中高速公路渗透率50%，交叉路口渗透率30%。
• OBU市场规模：预计2025年接近300亿元，前装OBU渗透率50%，后装OBU渗透率5%。
• 全球与中国市场：2022年全球V2X市场规模有望突破1650亿美元，中国V2X市场规模有望达到500亿美元。

产业链受益企业

• 模组与芯片：移远通信、广和通、高鸿股份。
• 路侧设备：金溢科技、万集科技、千方科技。
• 高精地图与定位：四维图新。
• 车联网安全认证：卫士通、格尔软件。

技术与标准对比

• DSRC vs C-V2X：
  • DSRC技术成熟但存在性能不足、频谱需求高、发展空间有限等劣势。
  • C-V2X依托现有4G/5G网络，具有传输距离远、通信范围广、建设成本低等优势。

中国V2X发展优势

• 政策支持：工信部、发改委、科技部等多部委推动C-V2X发展。
• 测试与验证：我国多次举办“三跨”“四跨”“新四跨”等测试活动，验证C-V2X可行性。
• 产业链完善：从芯片、模组、终端设备到数据平台、安全认证，产业链逐步成熟。

风险提示

• 物联网发展不及预期。
• V2X通信模组价格战导致盈利受损。
• 车联网产业发展低于预期。

投资建议

• 推荐关注：移远通信、广和通、高鸿股份、四维图新、金溢科技、万集科技、千方科技、卫士通、格尔软件。
• 行业趋势：车联网市场正从导入期向成长期过渡，2021年有望实现快速增长，未来将向全国覆盖，形成多级数据平台和跨行业数据互通。

产业链推进阶段

1. 导入期（2019-2021）：C-V2X通信设备、安全保障、数据平台、测试认证满足初期部署需求。
2. 发展期（2022-2025）：形成可推广的商业化运营模式，部署于全国典型城市和道路。
3. 高速发展期（2025以后）：C-V2X全国覆盖，实现多级数据平台建设，推动智能出行服务。

典型应用场景与示范区

• 商用场景：景区、矿山、港口等特定场景率先落地。
• 示范区：江苏（无锡）、上海、湖南、广东、海南、北京、河北等省市已建立多个车联网示范区，覆盖不同应用场景，如自动驾驶、V2X接驳巴士、智能交通等。

图表目录

• 图表1：车联网系统基本架构
• 图表2：车联网的“前世”
• 图表3：部分国外车联网相关政策
• 图表4：我国近年车联网相关政策
• 图表5：DSRC架构
• 图表6：C-V2X网络架构示意图
• 图表7：3GPP LTE-V2X及5G-V2X标准研究进展
• 图表8：C-V2X产业化逐步成熟，产业生态初步建立
• 图表9：我国5G商用历程
• 图表10：5G与4G关键能力对比
• 图表11：8K对接入带宽的要求较高
• 图表12：AR导航示意图
• 图表13：5G车联网业务类型分析
• 图表14：自动驾驶的标准
• 图表15：我国优先采取网联路线，利好车联网产业链发展
• 图表16：国内传统车企车联网（自动驾驶）规划
• 图表17：各地车联网示范区汇总
• 图表18：2017-2022年全球V2X市场规模
• 图表19：2017-2022年中国V2X市场规模
• 图表20：高速公路RSU 2025年市场规模预测
• 图表21：交叉路口RSU 2025年市场规模预测
• 图表22：RSU 2020-2025年每年市场增量预测
• 图表23：前装OBU市场规模预测
• 图表24：OBU 2020-2025年每年市场增量预测
• 图表25：C-V2X产业地图
• 图表26：产业链推进时点和阶段
• 图表27：路侧解决方案框架
• 图表28：C-V2X通信芯片产品
• 图表29：目前市场上主流厂商的车规级模组
• 图表30：高精地图和高精定位是C-V2X发展的关键
• 图表31：2020年我国高精度地图市场占比
• 图表32：我国高精度地图市场份额