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慧居科技股份有限公司（Wise Living Technology Co., Ltd）总结

公司概况

慧居科技是一家在中国注册成立的股份有限公司，股票代码为2481。公司主要业务涵盖供热服务、供热相关工程施工服务、EMC服务及其他相关业务。其总部位于中国江苏省江阴市，香港主要营业地点为金钟道95号统一中心17楼B室。公司法律顾问包括通力律师事务所（中国及香港），审计师为罗兵咸永道会计师事务所。

董事及管理层

• 执行董事：李宝山（董事长）、刘志刚（2025年3月6日获委任）、罗伟
• 非执行董事：缪文彬、马福林、许丽洁
• 独立非执行董事：谢晓东博士、张浩刚先生（审核委员会主席）、朱青博士
• 监事会：马培林（主席）、陈振、王帅
• 委员会：
  • 审核委员会：张浩刚（主席）、缪文彬、朱青博士
  • 薪酬委员会：朱青博士（主席）、马福林、谢晓东博士
  • 提名委员会：朱青博士（主席，2025年8月22日获委任）、谢晓东博士、许丽洁女士（2025年8月22日获委任）
  • 李宝山于2025年8月22日辞任提名委员会成员

董事会及股东权益

• 2025年6月30日，公司主要股东权益如下：
  • 鸿大集团有限公司：持有201,000,000股H股，持股比例66.66%
  • 双良科技：持有201,000,000股H股，持股比例66.66%
  • 周晓萍女士：持有15,660,000股H股，持股比例5.19%
  • 江港国际投资有限公司：持有14,823,000股H股，持股比例4.91%
  • 江阴国有资本控股集团金融投资有限公司：持有14,823,000股H股，持股比例4.91%

财务表现

收入及利润

• 2025年1-6月收入：约人民币759,571千元，较2024年同期减少8.9%
• 2025年1-6月本公司拥有人应佔利润：约人民币111,741千元，较2024年同期减少0.5%
• 每股盈利（基本及摊薄）：0.37元，与2024年同期持平

财务数据

• 总资产：人民币5,519,318千元，较2024年12月31日减少7.5%
• 本公司拥有人应佔权益：人民币1,237,002千元，较2024年12月31日增加5.3%
• 总负债：人民币3,991,268千元，较2024年12月31日减少12.0%
• 流动比率：约0.7倍，较2024年12月31日的0.8倍有所下降
• 杠杆比率：0.5，与2024年12月31日相同

收入构成

• 供热服务：约人民币723,168千元，占比约95.1%
  • 供热及热力输配费用：约人民币573,114千元
  • 地方政府价格补贴：约人民币92,388千元
  • 入网建设费：约人民币57,666千元
• 工程施工服务：约人民币23,321千元，较2024年同期减少80.9%
• EMC服务：约人民币1,488千元，与2024年同期持平
• 其他业务：约人民币11.6百万元，较2024年同期减少15.9%

毛利及成本

• 2025年1-6月毛利：约人民币239,566千元，较2024年同期增加2.5%
• 毛利率：约31.5%，较2024年同期的28.0%有所提升
• 销售成本：约人民币520,005千元，较2024年同期减少13.4%
  • 主要由购热成本、无形资产摊销、耗材及公用事业费用构成

财务支出与收益

• 行政开支：约人民币72,427千元，较2024年同期增加3.1%
• 金融资产及合同资产的减值亏损拨回：约人民币3,441千元，较2024年同期减少77.1%
• 其他收入：约人民币17,568千元，较2024年同期减少4.3%
• 其他亏损-净额：约人民币3,888千元，较2024年同期增加77.3%
• 财务收入：约人民币7,481千元，较2024年同期减少25.7%
• 财务成本：约人民币18,432千元，较2024年同期减少21.0%
• 财务成本-净额：约人民币10,951千元，较2024年同期减少16.7%
• 所得税开支：约人民币27,251千元，较2024年同期减少24.0%
• 期内利润及总全面收入：约人民币148,664千元，较2024年同期减少3.9%

资金状况

• 流动资金：约人民币1,074,225千元，较2024年12月31日减少约33.7%
• 现金及现金等价物：约人民币309,090千元，较2024年12月31日减少约52.2%
• 受限制现金：约人民币31,025千元，较2024年12月31日减少约58.6%

借款及融资

• 总借款：约人民币695,900千元，较2024年12月31日减少约4.3%
• 借款利率：加权平均实际利率为4.23%，较2024年12月31日的4.43%有所下降
• 借款构成：主要为银行借款，且大部分为固定利率

资产抵押

• 无形资产：约人民币732,000千元，已作为抵押品
• 贸易应收款项：约人民币137,900千元，已作为抵押品

未来计划

• 战略方向：采取“规模+质量”双轮驱动策略，重点拓展蒸汽供热服务，稳步推进华北地区主要省份的项目实施
• 区域聚焦：环渤海经济圈（辽东半岛、山东半岛及京津冀地区）及内蒙古、山西为重点发展区域
• 技术发展：持续改善数字化供热服务，设立供暖技术中心，推动新能源供热技术研究，助力“双碳”目标

股份及资金用途

• 股份转换：2024年9月2日，226,000,000股未上市内资股全部转换为H股
• 资金用途变更：将原用于“新密供热准备及扩展项目”的资金重新分配至“包头项目建设”，以应对项目付款里程碑
• 资金使用计划：预计在2026年6月30日前全部使用完毕

其他重要事项

• 无重大诉讼或仲裁：截至2025年6月30日，公司未涉及任何重大诉讼、仲裁或行政程序
• 中期财务报告：未经审核，由董事会批准并签署
• 财务报表附注：涵盖公司财务状况、权益变动及现金流量表的详细信息
• 董事会变动：李宝山辞任提名委员会成员，朱青博士获任提名委员会主席，许丽洁女士获任提名委员会成员

企业治理

• 公司已采纳企业治理守则，持续检讨及加强内部监控和程序
• 董事及监事均确认遵守证券及期货条例相关标准守则
• 无员工违反标准守则的情况

董事及股东权益

• 董事、监事及高级管理人员在公司股份及相关股份中拥有权益或淡仓，但无须额外披露
• 董事及股东权益信息已披露，包括配偶及关联公司持有的股份

附注及披露

• 公司财务资料附注涵盖29至47页，包括会计政策、资产与负债明细等
• 所有财务数据均按人民币及港元计值，符合会计准则及法规要求

总结

慧居科技在供热服务领域具有领先地位，尤其在“三北地区”市场。尽管2025年上半年收入有所下降，但毛利和利润保持稳定，公司通过多元化热源及优化运营，持续提升服务质量和效率。公司正积极拓展新的供热项目，并致力于数字化和清洁供暖技术的发展，以支持“双碳”目标。同时，公司调整了资金使用计划，以应对项目需求，确保财务资源的高效利用。