20230723-天风证券-计算机_产业见闻系列一_大模型最快落地方向_信创产业结构的变化_4页_830kb

计算机行业报告总结：

本报告维持行业评级“强于大市”，预计目标涨幅5%以上。核心观点包括：

1. 大模型AI在企业端（B端）最快落地，尤其在头部企业的营销和客服场景，具备可控性、高支付能力和可预见的ROI效益。预计商业化模式可能转向按Tokens收费，提升ARPU值。建议关注金融IT和信创相关标的。

2. 信创产业正从基础软硬件向业务软件层发展，央国企OA密集改造和银行核心系统改造（如股份制银行）逐步推进。预计2023-2027年业务软件在产业链中分得收益。

关注股票标的：金融IT（新致软件、中科软、顶点软件、恒生电子、金证股份、神州信息）、OA办公（泛微网络、致远互联）、ERP（用友信息、汉得信息、赛意信息、金蝶国际、用友网络）。

风险提示：AI落地可能不如预期；信创推广速度受限；以及行业竞争加剧可能导致市场分化。